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一、K线走势及其本质
K线所包含的信息是极为丰富的。以单根K线而言，一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则表示股价的上升力量。若上影线和阴线实体较长，则说明股价的下跌动量比较大；若下影线和阳线实体较长，则说明股价的扬升动力比较强。
多根K线按不同规则组合在一起，又会形成不同的K线组合。这样的K线形态所包含的信息更为丰富。例如，若在涨势中出现乌云盖顶K线组合，则说明可能升势已尽，投资者应尽早离场；若在跌势中出现曙光初现K线组合，则说明股价可能见底回升，投资者应不失时机地逢低建仓。可见，各种K线形态正以它所包含的信息，不断地向人们发出买进和卖出的信号，为投资者看清大势、正确地买卖股票提供了很大帮助，从而成为投资者手中极为实用的操盘工具。
K线的本质决定了K线在上涨或下跌过程中会出现暂时性表现和决定性表现。K线的暂时性表现就是当价格上升趋势过程中出现的暂时性下跌或价格下降趋势过程中出现的暂时性上升。K线的决定性表现就是K线价格的真实走势，在上升趋势中的上涨就是K线在上升过程中的决定性表现，在下降趋势中的下跌就是K线在下降趋势过程中的决定性表现。K线的决定性表现是市场的真实反映，而K线的暂时性表现是市场的骗线，如后面章节提到的“连续假三阳”。
二、K线图中的骗线
骗线可分为两类，即技术骗线与庄家骗线。技术骗线信号只是偶然性因素造成，出现原因如下：一是由K线价格运动中的偶然性因素造成的；二是由大盘指数的助涨或助跌作用造成的。而庄家的骗线则是人为的故意伤害。一般来说，技术上的骗线通常是极少的，我们平常提到的骗线主要是指庄家骗线。
顾名思义，庄家骗线是指庄家设计出“美妙绝伦”或“惨不忍睹”的股票走势线路图，诱骗那些主要靠技术分析中的线路图来作为自己投资决策的投资者掉进“多头陷阱”或“空头陷阱”，从而便于庄家自己高价出货或低价进货。
作为一种基础技术分析手段，K线不可避免地在某些场合被庄家所利用。一般来说，短周期的K线容易出现骗线，长周期的K线极少出现骗线，因为对于庄家来说，长期制作骗线的风险与成本都是巨大的。从散户的角度来看，骗线也是市场参与者在当时用真实的资金或筹码来实现的，所以研究骗线也是具有一定的意义。
精通和熟悉技术分析的投资者都知道，一旦股票“出线”，即超过支撑点或压力带，就预示着新的低价或新的高价时期可能来临。此时投资者自然不会轻易放过做多头或空头的机会，以便获取丰厚的利润。
《孙子兵法》中的始计篇曰：“兵者，诡道也。故能而示之不能，用而示之不用，近而示之远，远而示之近……”庄家在策划运作过程中是深谙“兵者，诡道也”的妙用的，K线中的暂时性表现呈现出来的骗线就是庄家在股市战场上“兵者，诡道也”的使用。在K线价格运行于上升趋势过程中，K线的暂时性下跌就是“故能而示之不能”；在下降趋势过程中，K线的暂时性上升就是“近而示之远，远而示之近”。股价的真实性是下跌，但却示之以反弹上升。兵不厌诈是战场上的常态，股市博弈中的骗线也是股市投资中的常态。
庄家设计“骗线”的关键点在于让股票“跌破”成交密集的支撑位（即所谓“破位”），或是“穿越”牢不可破的“压力带”（即所谓“出线”），诱使投资者卖盘杀出，抑或买盘抢进，从而中计。
三、庄家常用的骗线手法
股市里真相与假象混杂，馅饼与陷阱同在，庄家手法真真假假、虚虚实实、似进实退、欲涨先跌。特别是在撤退过程中庄家经常采用各种骗线手法，以吸引跟风盘。下面列出一些庄家常用的骗线手法。
（一）拉尾市
有些个股在整个交易日内都风平浪静，而在邻近收市的几分钟庄家却突然袭击，连续数笔大单将股价迅速推高。此类拔苗助长式的拉抬通常表明庄家并无打持久战的决心，而是刻意在日线图上制造出完美的技术图形。有时则是该股已进入派发阶段，庄家在盘中减仓之后，尾市再将股价拉高，一可避免走势图出现恶化，二是将股价推高，为次日继续派发腾出空间。如银山化工（000675）某年4月17日的走势平稳，基本在上日收盘价之下运行，尾市庄家迅速出击，将股价拉至涨停，收一根带长下影线的长阳。如此刻意做作，反而说明庄家去意已决。果然，第二天该股股价冲高后快速回调，成交超过600万股。拉尾市使庄家派发的空间一天扩大了10%。
（二）假突破
一个整理形态的向上突破，常能吸引技术派人士纷纷跟进。例如有效突破三角形、旗形、箱形时，常会出现一定的升幅。庄家往往利用人们会抢突破的心理制造骗线。如长江投资（600119）从7月开始，股价进入高位箱体内整理。9月15日长阳突破箱顶，价涨量增，从第二天继续拉出长阳，但强势并未能持续多久，第三天即冲高回落，同时放出巨大的成交量，跳水动作开始，短短两个月股价即被腰斩。投资者一旦发现为假突破，应及时止损。
（三）假填权
不少个股摆出填权的架势，股价在除权后亦短暂走强数天，但很快便一蹶不振。如某年4月6日华信股份（0765）10送转5除权，留下10元左右的除权缺口，除权后股价不断走高，但仅将缺口封闭一半，填至29元附近便连续收阴。类似的个股较多。对于除权类个股能否填权，投资者首先要把握大盘的走势。一般来说，大盘处于牛市时，庄家多会顺势填权；而大盘走弱时，填权走势十有八九为假，投资买股时要特别小心。
实战中在分析一幅K线图表时，若发现K线走势中的虚假骗线信号越多，则庄家存在的可能性就越大。
四、上、下影线的骗线
上、下影线对K线的判断非常重要，但由于市场内大的资金可以操控个股价位，影线偶尔也会被大资金用作骗线。上影线长的个股，并不一定有多大抛压；而下影线长的个股，并不一定有多大支撑。也就是说，见到个股拉出长上影线或长下影线，就立即抛股或买入并不一定正确。
首先以下影线为例，如果下影线是由于盘中快跌吸引了大量资金的介入，从而推动股价恢复上涨的，则表示下档支撑强；如果盘中出现全天慢跌，直至尾盘才被突然拉高，这说明庄家资金仅仅是为了维持强支撑的假象，后市该股仍然有进一步下跌的趋势。
其次以上影线为例，有些庄家在拉升股票时，操作谨慎，当欲创新高或股价行进到前期高点时，均要试盘，即用上影线试探上方抛压。如果上影线长，但成交量未放大，股价始终在一个区域内收带上影线的K线，这多是庄家试盘；如果在试盘后该股放量上扬，则可安心持股；如果转入下跌，则证明庄家试出上方确有抛压，此时可跟庄抛股，一般在更低位可以接回。还有些刚刚启动不久的个股，有些庄家为了洗盘、震仓，往往用上影线吓走一些不坚定持仓者，吓退欲跟庄者。因此并非所有的上影线都是抛出的信号。
在实战中，投资者要注意观察K线形成的过程。例如，同样一根中阳线，而盘中呈现稳步推高的中阳线和尾盘瞬间拉高的中阳线虽然外表一样，但是其技术含义是不同的。操盘中观察的要点大致有以下几个方面：
（1）股价是先涨后跌，还是先跌后涨，这对次日开盘乃至全日都可能产生较大影响。
（2）应排除早盘和尾盘的人为因素，如大幅高（低）开或高（低）收。
（3）比较K线涨跌的时间、力度或角度。
（4）观察与K线配合的成交量，过强的走势不但不能延续，而且通常预示中短期的重要转折即将出现。
综上所述，投资者在运用K线理论时，不仅要看K线形成的结果，还要看盘中股价的形成过程；不仅要看K线的四个价格，还要看成交量的配合情况以及均线系统的变化；不仅要看单日K线，还要看K线组合。这样才能得到更加全面准确的分析结果。