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世界上的任何一个资金市场，都脱离不了资金间的博弈。庄家与散户之间的博弈，这是一场惊险的游戏，也是永远的智慧较量。股民以战胜庄家自豪，而庄家则把骗散户当成自己的最终目标。正是他们之间日日精彩的“博弈”，才构成了证券市场上永不停息的话题。
不可否认，在这场博弈之中，庄家往往都是最终的胜利者，这是因为庄家与散户相比，在资金、信息、资源和渠道方面存在不可比拟的优势，在博弈战中拥有制胜的资本。本节试图探讨庄家与散户博弈战中双方各自的资本与软肋。
知己知彼，方能百战百胜，也就是说，如果想要在股市中有所作为，就一定要先了解庄家的优势与劣势，知道自己与庄家的差距到底在什么地方。这样才能使我们在实战操作中，避其锋芒，展己长处，从而最终取得胜利。
（一）庄家博弈的资本
1. 资本之一：庄家的资金
相对于中小散户，庄家无疑是坐拥巨资。巨资是庄家博弈战中获取胜利的重要资本之一！由于证券市场的发展，庄家拥有的资金也在不断增加，当年深圳市政府护盘，主攻龙头深发展，共动用资金不过2亿元，而现在一个个人超级大户就能拿出这么多资金来！近年来，机构资金得到快速壮大：一大批证券投资基金募集成立，一批老基金加速改造，通过扩募、合并等方式，达到了较大的规模；一批券商通过增资扩股或合并的方式，壮大了资金实力；还有一批民间投资机构、个人大户在迅速崛起、壮大等。这一切都表明，庄家机构的资金优势得到了进一步增强。庄家都拥有巨额资金，数亿至几十亿或者更多，巨额资金是庄家独有的主要优势。庄家的资金优势主要表现在两个方面：
一方面，庄家凭借其资金实力呼风唤雨，视股价、K线如作品，随意发挥。由于他们持有相当大的资金，可以尽可能地持有大部分流通筹码，进而可以随心所欲地对逐步形成股票的趋势和价格进行控制。当然，资金可以是自有资金，也可以是通过拆借而来的资金，资金来源对主力坐庄的期限长短有一定影响。庞大的资金量使庄家显得财大气粗，他们通过高抛低吸、逢低建仓、逢高出货的操作策略及科学的投资组合，可以有效地规避风险，获得最大的收益。
由于庄家拥有最大的筹码，盘中的一举一动非常清楚。如买一买二买三中的托单和卖一卖二卖三中的抛单，多少是庄家自己的，多少是散户的，庄家一目了然。股价上升到了什么价位会遇到强大的抛压，下跌到什么价位会出现强大的反弹，只有庄家清楚。散户仅凭公开的技术分析去研判（不少属于想当然），往往落入庄家设下的陷阱。庄家在操盘中股价未到高点，而庄家已开始撤退，未到低点偏偏转身而上，常常打擦边球，使散户追撤不及。
另一方面，庄家能凭借自身的巨资，清清楚楚地计算出散户的持仓量。将流通盘总数减去庄家持仓量，便是散户阵营的持仓量了。作为单个的散户，却没有谁能准确知道庄家的持仓量是多少，因为散户与散户之间无法进行有效的沟通和信息传递。在这场庄家与散户对垒的战争中，庄家在暗处，既知己又知彼（散户）；散户在明处，虽知己却无法知彼（庄家）。在这种不平等的格局中，即使“战争”尚未展开，胜券早已偏向庄家一边了。
2. 资本之二：人力资源
庄家一般都有高素质的操盘手级别的团队通力协作，有专家或专业技术人员为其服务，人力资源优势比较突出，使其具有研发力量雄厚的巨大优势。庄家的人力资源优势是庄家博弈战中的资本之二。
庄家坐庄之前，首先会做好人力资源方面的准备工作，优秀的操盘手、政策研究员、行业分析师以及高级公关人才等，都是庄家坐庄时重点招揽的对象。对于大型投资资金和券商而言，他们天然具备人才优势。在坐庄前的调研阶段，有专门调研人员对市场进行调查研究，这些人不但专业水平高，其综合分析能力也十分强，根据对市场的调查分析，能提出正确的意见和建议给老板。在具体操盘过程中，庄家有高水平的操盘手进行操作。操盘手的个人文化水平一般在本科以上，大多数属于综合类人才。他们精通基础分析和技术分析技巧，具备操纵股价的技巧和经验，能够准确预测大盘的近期走势，并能够根据市场的变化及时调整操作思路，基本可以保证在低位吸货，在高位出货，为老板创造最大利润。
3. 资本之三：信息
庄家的信息优势是庄家博弈战中的资本之三。庄家多有畅通的信息渠道，信息渠道包括获取信息的渠道和传播信息的渠道。对庄家有价值的信息，也就是能够影响股市价格的信息，如国家经济、政治、社会的重大事件，法律法规的出台，重大的政策调整，尤其是国家金融政策的重要事项，上市公司的业绩信息等。
庄家收集信息多、快、准：从地域上看有国际的和国内的、从结构上看有宏观的和微观的、从性质上看有政治的和财经的……总之，凡对坐庄有影响的信息都在收集之列。由于信息量大，而且有些内容要求具备较强的专业知识和良好的分析能力才能正确使用，有些内容需要广泛的社会关系才能获得，有些内容需要强大的资金实力支持才能去炮制，而散户不具备这些条件，这就是庄家的信息优势。具体来说，有以下几个方面：
（1）获取消息。坐庄资金通常有足够的专业信息搜索和研究人员进行市场调研，目标上市公司的有关信息通常也是坐庄机构或者大股东首先获得，这几乎很难通过市场规范加以改变。
（2）制造信息。坐庄资金对于目标公司的炒作方式正在不断变化，由过去单纯的在市场上收集、拉高、派发演变为参与公司管理，甚至给上市公司当推销员，制造信息改变上市公司的市场评价，达到成功炒作的目的。
（3）控制信息。例如，通过串通股评人士制造市场炒作气氛，通过对倒放量，控制价格，改变技术图形。这些手段都可以被庄家用来制造多头或空头信息，使中小投资者出现判断失误，达到收集和派发筹码的目的。
从坐庄资金所拥有的信息优势来看，单枪匹马的中小投资者是很难与之抗衡的，虽然有众多市场咨询机构为你出谋划策，但有时这不但无益于准确判断，反而成为严重的信息干扰。
4. 资本之四：成本优势
庄家融资后，表面上庄家在更高的位置加仓或拉升提高了持仓成本，但实际上筹集的资金多，则坐庄成功的概率高，拉升空间大。相对于其初始自有资金而言，获利的可能性增大，获利空间增加，无形之中降低了成本。另外，庄家可以反复进行做波段降低成本，不断高抛低吸，在不丢失筹码的情况下得到差价，从而进一步降低成本。对散户而言，波段操作难度极大，要么做波段被套牢，要么做波段把筹码做没了，很少有成功的。
另外，庄家还可以通过一些变通的手法钻法律法规和政策的漏洞，比如多开户头，以逃避持股达一定比例必须向社会公告的规定。在交易中仍存在着许多不规范行为，庄家还可以有条件进行内幕交易，等等。
庄家虽然占有多方面优势，可以先知先觉，可以随意操纵股票的趋势和价格。但任何事情都有正反两面，庄家有其优势也必然有其弱点，而这些弱点足以致命。尽管庄家在坐庄过程中尽可能地利用自身优势来弥补弱点，但仍然有兼顾不到或力所不及的地方，这恰恰为散户提供了可以利用的方面。
（二）庄家博弈的软肋
庄家的某些优势有时候又有可能成为博弈战中致命的软肋。
1. 软肋之一：不能快进快出
资金雄厚、持仓量大是庄家的主要优势，也是庄家的弱点之一。因为持仓太重，船大难调头，要想成功兑现出局并非一件容易的事。股价在走势过程中，庄家要玩弄很多花样，使用许多指标。但如果被散户投资者识破，不受他吹嘘的美好前景诱惑，不肯在远离股票价值的高位接过这最后一棒，庄家是无可奈何的。在这个时候，庄家被关在自己亲手制作的套子里，靠对倒维持股价，而聪明的散户早已将这个烫手的山芋甩给庄家，去享受丰厚的利润去了。
尤其在遇到突发事件时，庄家无法及时有效地避免损失，容易引起其他庄家的参与分享成果。在每波行情见顶之后，总会有一些庄家因操作失误而重仓被套。如果大盘处于极度弱势，则庄家的处境就更艰难。因为这时若一味将股价维持在高位，则控盘成本太高；若顺势将股价打至低位，又可能遭到其他庄家伏击从而丢掉部分低价筹码。可见庄家若想成功地运作于股市，其难度也是相当大的。
2. 软肋之二：资金成本高
拿破仑与奥地利公主玛丽亚·路易莎结婚后，曾到奥地利的一所学校视察。拿破仑在对学校赞美之余，认为还有所欠缺，于是，决定赠送一些鲜花给这所学校。但是，由于季节的原因，当时还没有这些花。拿破仑承诺将在来年的春季再赠花给学校。此后，拿破仑因为陷入对俄战争的困境中，将这件事忘记了。
直到20世纪末，奥地利方面向法国索要当年承诺的鲜花，并说如果法国人不支付这笔鲜花的费用的话，就证明拿破仑言而无信。法国人怎么会因为区区一笔鲜花的费用，而让自己的皇帝背上失信的名声呢？当即答应一定会支付这笔费用，但是，等计算结果出来以后，法国人大吃一惊。原来，经过几百年的利滚利后，当年一笔微不足道的鲜花费用，如今已经超过了法国人全年的教育经费。无奈之余，法国人只好请求奥地利放弃催款，并承诺今后一定在教育事业方面尽力给奥地利提供帮助。
一笔鲜花的费用能演变成巨额资金，这就是时间成本的魅力所在。
庄家的资金虽然强大，但都是有时间成本的，而且绝大部分资金的利息是高于同期存款利息的。这些资金在短时间内确实能发挥强大的威力。但是，天长日久，庄家就不堪重负了。市场中常会出现这样的现象，长假来临前，都会有部分流动性强的主力资金撤出股市，这就是时间成本造成的结果。庄家的资金大多背负着沉重的利息负担，如果无法及时兑现出局，其压力之大可以想象。另外，庄家大多设置了庞大的咨询机构等组织，聘请了若干投资顾问和操盘手，并且要花相当大的代价去和各方搞好关系，并且每一次控盘动作都需要成本消耗。所有这些，都注定了庄家最后的毛利润要大大地打上一个折扣。
3. 软肋之三：技术面的痕迹
庄家在坐庄的整个过程中，庄家行为在股票走势图上都必然留下痕迹，一旦被市场投资者识破，就给市场投资者提供了赚钱的机会。坐庄一定要拉抬股价，如果庄家不造市，就很难有高位派发的机会。但是，几次拉抬之后，聪明的股民就能从技术指标中观察到不寻常之处，即技术指标会显示出超买迹象。这会让散户们望而却步，庄家的最后一棒难以脱手，中小股民则因数量较小，可把包袱扔给庄家轻易脱身，而庄家对此毫无办法。
另外，如果上市公司不配合庄家，目标个股早已有别的庄家潜伏其中，这些都将增加庄家坐庄的难度。庄家投入资金多，如果股价没有足够的上升空间是赚不到钱的，庄家完成目标股的整个坐庄全流程，需要足够的时间和空间。在这个较长的周期中，给散户提供了足够的赚钱机会。
股市的运行规律正体现了庄家与散户的运行特征。这就告诉投资者必须要大胆地面对现实，面对庄家，挑战庄家。在这场博弈战中，打败敌人的前提是要了解敌人，剖析对手的长处、短处、弱点、强项，同时，也需要寻找自身在博弈中用以攻击的资本，发现自身的长处、短处、弱点、强项，以自己的长处和强项在适当的时机、适当的地点去攻击敌人（庄家）的短处、弱点，做到知己知彼、百战百胜。
同样我们从两个方面来认识散户。
（一）散户博弈的资本
1.资本之一：机动灵活性强
资金量小、灵活性强是散户在与庄家博弈中的最大资本。散户手中握有少量资金，想入市时随时可以买入；同样的道理，船小好调头，持有的少量筹码想出局，也比较容易实现，因为市场上总会有人接手，不愁卖不出去。散户不知道庄家持仓量多少，不知道上市公司会出什么利空或利好信息，也不知道庄家会耍什么样的阴谋诡计，但散户却具有灵活机动、易进易出的优势。
散户进出较随意，遇到情况，几分钟内便可完成进出操作。相对庄家而言，小资金进出股市的优势是显而易见的，散户随时可以决定止赚（或止损）而出局。比如，散户在观察、辨识庄家的操作手法时，一旦识破庄家的企图，可在任何时候采取对策立即换手，或买或卖，机动性强，灵活性高。而庄家却没有这种方便，即使他愿意在低价位抛出，也不一定有那么多跟风者愿意买入。如果众多散户一齐调头，那庄家就难以承受了。
2. 资本之二：资金成本
与庄家相比，散户不用支付高昂的资金成本，这是散户能与庄家抗衡的资本之二。散户的钱是自己的，一般只是拿自己闲余资金的一部分炒股，股市上贷款炒股的毕竟是少数，因此也不必负担高昂的利息费用。存款不但利息低，而且利息所得还得交税。因此，把钱投在股市上的机会成本大大降低，这也在某种程度上降低了散户的操作成本。
散户投资者往往都是个人行为，与他人无关，既不需要庞大的咨询机构，也没有必要雇佣投资顾问，投入的其他费用几乎可以忽略不计。而庄家无论是赔是赚，都得支付一笔可观的咨询费、投资顾问费，甚至借款利息费。
3.资本之三：时间成本
散户由于资金数额小，时间成本很低，几乎可以忽略不计。即使有好事的散户自己计算时间成本，那也不过是账面上的，用不着真的支付高息，更没有严格的期限要求。因为散户的钱“都是自己的”，持股时间可以自由支配。一只股票可以拿个3年，可以拿个5年，再高兴你就可以拿个50年。除了生活，没有人跟你要钱。但是，对于众多的庄家是不行的。其一，他们的资金是有成本的，利息、汇率等因素，拖得太久，对他们来讲成本就更大。其二，他们的资金是有保值增值的需求的。比如说基金，如果说一定时期内做得不太好，可能就会换人。而散户不用每个季度都要拿自己的市值去排名，哪怕你输得再多，除了你老婆，恐怕没有人管你。对于散户来说，股票套了，那就放那里吧，哪怕套得再多，只要不退市，总会回来的。对于机构，这种方法对他们肯定行不通。若是股票被套许多，那些出资人肯定会去找机构退资。这个时候就很容易出现资金链断裂。
所以，对于广大散户来讲，还拥有一个明显的优势：时间。是自己的资金让自己享受到的最自由的时间。机构就不行，熊市时，很多证券公司倒闭，很多庄家血本无归，若他们能支撑到牛市，肯定会解套赚大钱的，但是他们撑不到，他们的钱不是自己的，这些钱不会给他这些时间。
（二）散户的劣势
与有实力的庄家机构相比较，可以说散户与生俱来就处于劣势。正是这些劣势导致大部分散户成为股市中的牺牲品。诚然，有些弱点是没办法改变的，但也有一些弱点是完全可以改变或可以克服的，扬长避短，是一切战略战术的核心。散户只有认清这些弱点并采取积极的措施加以改变，才能在这场博弈中取胜。
1.劣势之一：个体资金量小
在股市中，广大的中小散户投资者基本上是由在职工薪族、一般私营企业中小业主、退休人员、下岗人员组成。他们手中的富余钱不多，资金量较少。散户没有机构投资者的大资金实力，不能呼风唤雨，控制不了股价涨跌的局面，始终处于被动的买卖局面。也正因为资金规模小，散户在股市中不免处于“人为刀俎，我为鱼肉”的弱者地位。
2. 劣势之二：技术水平相对较低
散户对股市技术分析理论的研究判断能力远远落后于庄家机构。散户买卖股票，很多时间凭借仅仅是一知半解的技术分析方法或某股票理论；或者股评舆论的推荐介绍，或者传言、小道消息、感觉等。这些依据没有经过严密的分析推断，均有极不负责任的误导性。
散户投资股市一般是自主的个人行为，没有聘请专门的投资顾问，也没有咨询机构，他们买股的依据只是某位名家股评的看法或上市公司中年报所载信息或自己的主观判断，他们一般水平有限，技术指标所知甚少，没有能力对技术指标进行研读。买进股票后，面对主力打压、拉升的反复上下折腾，显得不知所措，心烦意乱。技术工具的缺乏以及分析水平的限制，使他们一般不能沉静下来，哪怕是最简单的原则也没有考虑过，这些导致持股信心丧失，产生错误操作，割肉亏损出局，或者赚了蝇头小利就出局，享受不到后来涨升的大块利润。
3.劣势之三：信息资源贫乏
散户与实力雄厚的庄家相比，信息获得明显不对称。散户通常得不到内部消息，他们获取信息的渠道极其狭隘有限，不知道股票涨跌的原因和时机，只能跟风，或者犹豫不决，错失买卖良机。在股市里，信息就是金钱，你比别人先获取信息，你就能发大财。而机构投资者往往与上市公司关系密切，对上市公司的内部信息是“近水楼台先得月”，并且他们还经常与上市公司、主承销商、咨询机构勾结搞内幕交易。股市是错综复杂、变化无常的，存在着各种谣言，有的甚至是上市公司或庄家刻意制造的。散户由于信息渠道不畅，经验不足，可能会把谣言当成好消息据此采取行动，结果往往成为假消息的牺牲品。
4. 劣势之四：时间投入少
股票的分析和统计需要大量的时间，而散户投资者一般都是业余投资者，他们中大部分有固定的全职工作，拿不出更多的时间和精力去关注股市，在时间投入上处于劣势。买卖股票不是依靠科学的方法，凭的只是道听途说或自己的主观意愿。股市投资过程实质上是一个从认识到实践，再从实践到认识的不断提高的过程，有些新入市的股民在对证券市场还没有充分认识、不具备分析能力的情况下匆忙入市，入市后也没有注重花时间和精力去总结经验，吸取教训，因此，屡看屡错，屡做屡赔，尝了不少苦果。而时间和精力不足是散户的客观情况，相比之下，庄家以炒股为业，不像散户投资者“三天打鱼，两天晒网”，有足够的时间和精力在股市中磨炼。