四、K线的六种形态

(一) 星线

K线形态中，被称为“星”的种类相当多，其中比较常用的是十字星，也称为十字线。十字星是一种只有上下影线，没有实体的K线图。开盘价即是收盘价，表示在交易中，股价虽然出现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。其中，上影线越长表示卖压越重，下影线越长表示买盘越旺盛。通常在股价高位或低位出现十字线，可称为转机线，意味着出现反转。

一般来说，十字星具有如下两种含义。

1.当股价在涨升状态下出现十字星时，暗示涨势结束。

2.当股价在下跌状态下出现十字星时，暗示跌势结束。

显而易见，大众投资者对于十字星的观点，在时空的观念上非常模糊。由于股价具有周期循环的特性，因此，股价无论在涨势或者跌势中，其K线分析都必须与周期循环相结合，否则没办法估计股价目前是处于波段的高点还是低点。

为了判断波段的高低点，投资者可以利用艾略特的波浪理论来进行分析。一个完整的循环包括八个波浪——五上三落。投资者可以先判断此时波段大约位于第几浪或哪一段的循环。如果股价在波段的高点或是低点附近出现了十字星，那么此时的十字星较具参考价值。

在实战操作中，K线十字星形态作用非常大，如果图表上的波段够明显，则在任何一波的循环底部附近出现十字星时，股价通常都容易形成波段低点 (或者至少暂时止跌); 在任何一波的循环顶部附近出现十字星时，股价通常都容易形成波段高点 (或者至少暂时遭遇压力)。

但是需要注意的是，由于十字星的重要作用，很多投资者对十字星有相当严重的依赖心理，这也引起了主力的注意。主力为了引诱散户达到其进货或出货的目的，常常利用十字星进行骗线。对此，投资者需要注意以下几个方面。

1.主力骗线

十字星形态的骗线，最常发生在小型股或股性偏好投机的股票上。由于市场上为数众多的股民，经常盲目地崇拜“技术形态”，因此，庄家往往利用这种“技术心理”，与散户反向对做，如图1-14所示。

例如，庄家为了达到低价进货和控制市场浮筹的目的，通常在股价上涨一段距离之后，刻意让股价以十字星形态收盘。不知主力目的的散户误以为股价将反向回挡，而将股票卖出，正好中了庄家调虎离山之计。庄家在诱使散户零乱地抛出筹码之后，由于市场的浮筹及潜在卖压减少之故，此股开始了一轮主升行情，让卖筹的散户后悔不已。

相反地，股价在下跌一段时间之后，庄家为了达到其出货的目的，也会刻意让股价以十字星形态收盘。当散户误以为股价已经止跌之后，庄家正好趁此机会，大笔抛出所持股票，让散户措手不及。其主要的目的在于先套牢散户，让股价再大跌一段，以便在更低的价位回补股票，借以赚取价差。

投资者辨别主力十字星骗线的最有效的方法就是判断其波段的循环。

一般而言，主力营造十字星形态的时机，大都与波段循环高低点的位置不符，因此，细心的股民可以根据波浪理论发现其破绽。另外，如果读者是专业的股民，平常有时间长期盯着盘面上的行情波动，那么可以注意其收盘的走势，倘若收盘的那一刹那，突然有天外飞来的几笔大买卖单，说巧不巧的，正好让股价以“十字星”收盘，此时，应警觉! 庄家做线的可能性相当大。

2.技术巧合

股价在遭遇技术线的压力或支撑时，经常会出现十字星的K线形态。例如，平均线压力、前波段的套牢区、平均线支撑等技术线型区。以K线与平均线的关系为例，当股价在涨升途中，恰逢平均线反压的压力时，股价通常会留下一根上影线，表示上挡卖压沉重，此时，十字星是其中常见的一种形态。不论股价遭遇平均线的压力还是支撑，它所产生的十字星信号虽然也会造成股价回挡或反弹，但是其幅度与时间都非常短暂，只能以行情暂时休息看待，不能将其视为波段的结束，如图1-15所示。

(二) 吊线

吊线是指实体部分较小、下影线较长的K线。吊线的特征是实体部分占的比例相当小，而下影线的长度比实体大了好几倍。标准的形态中不会出现上影线 (见图1-16 ) ，就算有，也只能凸出一点点，如果上影线太长，则不能称为吊线。

吊线可以出现在底部区，也可以出现在头部区。出现在头部的吊线，市况见顶回落的可能性非常大。吊线出现在头部的原因主要有以下两个。

1.散户卖压涌现

当散户卖压涌现时，主力的筹码还没有来得及卖出。因此，主力会刻意在尾盘做价拉抬，让散户产生“卖错了”的错觉。然后，在第二天以高价开盘，营造股价强势的假象，诱使散户回头抢补股票，再伺机一股脑儿地将股票倒给散户。

2.主力达到目的

当股价已经到达高位后，庄家会突然出货，股价会瞬间下跌。庄家采取先下手为强的策略，先让散户来不及卖出，然后再花少量的资金，将股价往上推升，推升后再往下一波急杀，再向上急拉。如此往复几次之后，散户已经搞不清楚，庄家到底是在洗盘还是出货，然而就在这连续几波杀盘中，庄家手中的股票已经清仓大半。股价最终收盘时仍留下长下影线，散户误以为庄家只是在进行洗盘，正庆幸自己的判断相当明智之际，第二天，股价往往从开盘之后便一蹶不振了。

行情下跌了一段时期之后出现吊线形态，通常是一种止跌信号。吊线的信号出现在波段低点时，代表股价在此形成底部的机会大增。此时，股民应留意当时的气氛，观察是否有那种“总卖出”的肃杀味道。但是，吊线的形态也可能出现在非波段低点的位置，此时，吊线形态也会造成股价反弹，不过，只是反弹而已，可能两三天，也可能六七天。总之，如果不是在循环周期的低点出现的吊线，不能将其视为底部信号。

(三) 孕线

孕线是由两根K线组合成的图形。第一根K线是长线，第二根K线为短线，第二根K线的最高价和最低价均不能超过前一K线的最高价和最低价。这种前长后短的组合形态，形似怀有身孕的妇女一样，所以称为孕线。孕线孕育着希望，趋势随时都可能会反转向上，如图1-17所示。

在上升趋势和下跌趋势中所出现的孕线，其形态有一些差别，作用也有点不同。上升趋势中所出现的孕线，其左方的K线通常是阳线; 下跌趋势中所出现的孕线，其左方的K线通常是阴线，这虽然不是硬性规定，但是，这种现象所传递的信号较为可靠。

处在双底走势的右底低点处的孕线是强烈的买入信号，如果高位出现孕线则是明显的见顶信号。然而，K线理论最难的地方就在于，它并不是很生硬的学问，经常会有例外及变形产生，下面是其中几种典型的情况。

1.左方的K线也可以带一点上、下影线。

2.右方的K 线不见得一定是十字星，只要其实体较小，另外带着上、下影线也可以。

3.一般来说，孕线都与行情先前的方向相同，而且是发生在趋势的中途，但是孕线也可以发生在头部或底部区，其中又以发生在底部区的机会较多，头部区较少发现。当高位出现孕线时，股价会下跌; 当低位出现孕线时，股价会上升。不过投资者需要注意的是，低位的孕线，其行情的复苏通常非常缓慢。

4.孕线如果发生在波浪理论所称的“第四浪”，其孕线将可能不只有两根K线，而是数根K线不断地育“孕”。

(四) 抱线

抱线也称为穿头破脚、吞并线或者包线，是见底信号中最常见的 K 线组合，如图1-18所示。很多个股的底部反转都是从这种形态开始的，所以研究好抱线，有助于对底部信号的把握，提高胜算。

抱线与孕线的形态相反，抱线右方的K线包覆了左方的K线。抱线必须发生在波段循环的高点或低点才有意义，它是一个反转信号。股价经过一段时期的上涨，突然间成交量大增，并且以一根大阴线，包覆了左方的K线，这种现象被视为上升波段结束的信号。相反地，股价经过一段时期的下跌，突然间以一根大阳线，包覆了左方的K线，这种现象被视为下跌波段结束的信号，此时的成交量不需要大幅增加。

(五) 秃线

秃线指的是没有上下影线的K线，从另外一个角度解释，秃就是两根K线并列，其高、低价位相同，不会凸出去的意思。这两根K线是阴线还是阳线，基本上没有太大区别。

严格地说，标准的秃线是不能有上、下影线的，但是，从过去的历史行情中我们发现，有些不怎么标准的秃线，一样也能发挥功效。例如，两根K线的长度有时略有高低差别，或者各自带有一些影线，虽然各自留有一些影线，但是其高低价位置相差不会太远。所以，在实战分析中，投资者只能尽量寻找标准的形态，以便将失误的概率降至最低。

一般来说，秃线会出现在头部区、底部区，也可能出现在一般的小低点及小高点，一般出现在小低点及小高点的概率较大。秃线带有“再确认”的意思，例如股价在下跌行情中，越跌越快，最后出现一根长阴线。这根长阴线还不能确认短期底部已成立，直到隔天再收一根与长阴线长度相同的阳线，此时，由于最低点连续被碰触两次，经此再确认程序，股价短期底部才宣告成立，也就是两根 K 线同时到达一个低点或高点价位。

正常情况下，秃线只会出现两根K线，很少有三根或者四根并列。而且，秃线出现在低点的概率，也比出现在高点的概率大。

(六) 塔线

塔线不存在其他变形，“塔”是由一横杠——开收盘同价线，及一条上影线组合而成的形态，如图1-19所示。

塔线的上影线可以看作“卖压”“拉高出货”或者“压低吃货”。股价在波段循环高点出现“塔”时，可以看出，价格从开盘后立刻向上拉升，一副行情即将喷出的模样，这种态势很明显就是庄家设计散户的“请君入瓮”手法。当散户受不了诱惑而跳进市场买入股票时，庄家正好来一招“金蝉脱壳”，一股脑儿地把股票倒给散户。因此，整个盘势在尾盘变成残局，留下长长的上影线，庄家拉高出货之后，上升行情宣告结束。

当塔线形态出现在波段低点时，也是代表“停止”的意思，空头卖方到此为止、禁止通行，股价即将上涨。此处所出现的“塔”，与在波段高点出现的“塔”，一样都残留一条上影线，然而，在波段高点残留的上影线称为拉高出货，在波段低点出现的上影线则称为压低吃货。

当股价已经下跌一段明显的波段之后，显然，必定会吸引一些逢低承接的买盘，因此，股价刚一开盘之后，立刻因买盘介入而向上拉升。此时，有些庄家为了减轻未来拉抬的重量，有计划地清洗浮筹，会利用手中的筹码刻意打压股价，让K线留下一条上影线，借以营造股价“涨不上去”的错觉。因此，部分短线“帽客”，因担心股价隔日续跌，通常会在尾盘以“当轧”的手法把股票冲销掉。如此一来，因为这些不稳定的筹码消失，隔日股价上涨的机会反而大增。

K线实战

当股价在趋势进行的途中出现孕线时，股价虽然会朝原来的方向前进，但是，有时候并不是马上前进，而是先反弹再下跌，或者先回挡再上涨。这其中的差别在于，行情进行得较缓慢时，股价会先反弹再下跌，或者先回挡再上涨; 如果行情的进行速度较快，此时出现孕线，股价则不会反弹或回挡，这是因为惯性定律及股价的加速度原理的作用。 mm4YcWjgjUrItqQHkozDZ6P0nZkbF0H0b4dZTDj2l8NLWkGMZPkjOqh0nENw1Rzv