三、K线的分类及应用

(一) 阳线、阴线和同价线

K线从形态上可分为阳线、阴线和同价线三种类型。

1.阳线

阳线是指收盘价高于开盘价的K线，阳线按其实体大小可分为大阳线、中阳线和小阳线，如图1-5 所示。阳线还可以分为上影阳线、下影阳线、穿头破脚阳线、光头阳线、光脚阳线、光头光脚阳线等类型，如图1-6所示。

(1) 大阳线

大阳线指的是最高价与收盘价相同 (或略高于收盘价)，最低价与开盘价一样 (或略低于开盘价)，上下没有影线或影线很短的K线。从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥主导力量，一直到收盘，买方始终占优势，使价格一路上扬。此类阳线表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。握有股票者，因看到买气的旺盛，不愿抛售，股票出现供不应求的状况。

大阳线的特征包括：无论股价处于什么态势都有可能出现; 阳线实体越长，则买方力量越强，反之，则力量越弱; 在涨停板制度下，最大的日阳线实体可达当日开盘价的20%，即以跌停板开盘、涨停板收盘。

大阳线的作用包括：如果股价刚开始上涨时出现大阳线，则表明股票有加速上扬的意味，投资者可买入; 如果出现在股价连续上涨过程中，则要当心多方能量耗尽股价见顶回落; 如果在连续下跌过程中出现大阳线，则表明股价有见底回升的兆头，此时投资者可逢低适量买入。

(2) 中阳线

中阳线的出现说明多空双方经过一天的战斗之后，多方把价格推高的幅度不如大阳线，多方占据的优势也不如大阳线那样大，只能说多方占据明显优势。中阳线的波动范围在1.6% ～3.5%。

中阳线经常出现在盘整末期股价开始上扬初期的交汇点附近，或股价的上涨过程中以及股价大幅下跌后的强势反弹中。它表现为买方占据了优势，并且对卖方给予了强大的反击，卖方在这种情况下受到的挫折很大。

这种K线一般出现在强势中，但如果在股价大幅下跌过程中出现此种K线，也只是暂时性的止跌，股价并不会立即出现反转迹象。

(3) 小阳线

小阳线是阳线实体较短、带有短上下影线的K线。上下影线可以有不同的变化，如上长下短、上短下长等，出现此类阳线表示多空两方的小型对抗，消化获利盘和解套盘，趋势一般仍会持续，当连续出现或次日出现成交量放大的阳线时，即可以跟进买入股票，股价必将有一段上涨行情。

(4) 上影阳线

上影阳线是带有上影线的阳线，这种阳线有股价下跌的含义。上影阳线是一种带上影线的红实体。一开盘买方强盛，价位一路上推，但在高价位遇卖方压力，使股价上升受阻。卖方与买方交战结果为买方略胜一筹，具体情况仍应视实体与影线的长短而定。

上影阳线形成的原因包括：开盘时由于多方力量的过于强大导致股价被抬高，然而这也触及了空方敏感的神经，导致众多空方开始抛售股票，形成了供过于求的局面，从而导致股价下跌。

(5) 下影阳线

下影阳线是一种带下影线的红实体。一开盘卖方强盛，股价表现出一路下跌，但在下探过程中成交量萎缩; 当下跌到某一价位后，股价开始止跌回升，随着股价的逐步盘高，成交量均匀放大，并最终以阳线报收。

如果在低价位区域出现下影阳线，表明该股票的股价探底成功，多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。其中，下影线越长，说明后市上涨力度将越强。

(6) 穿头破脚阳线

穿头破脚阳线是一种上下都带影线的红实体。开盘后价位下跌，很快遇买方支撑，双方争斗之后，买方增强，价格一路上推，临收盘前，部分买者获利回吐，在最高价之下收盘，这是一种反转信号。如在大涨之后出现，表示高挡震荡，如成交量大增，后市可能会下跌; 如在大跌后出现，后市可能会反弹。

(7) 光头阳线

光头阳线是指没有上影线的K线，最高价与收盘价相同。开盘后，卖气较足，价格下跌; 但在低价位上得到买方的支撑，卖方受挫，价格向上推过开盘价，一路上扬，直至收盘，收在最高价上。总体来讲，出现先跌后涨型，买方力量较大，但实体部分与下影线的长短不同，也说明了买方与卖方力量的对比不同。

(8) 光脚阳线

光脚阳线是一种没有下影线带上影线的红实体。开盘价即成为全日最低价，开盘后，买方占据明显优势，股票价格不断盘升，表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，股价下跌，最终仍以阳线报收。总体来讲，出现先涨后跌型，买方力量占优，但实体部分与上影线长短不同，买方与卖方力量对比不同，投资者判断时应谨慎。

(9) 光头光脚阳线

光头光脚阳线表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样，上下没有影线。从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥主导力量，一直到收盘，买方始终占优势，使价格一路上扬。

2.阴线

阴线是指收盘价低于开盘价的K 线，阴线按其实体大小也可分为大阴线、中阴线和小阴线，如图1-7 所示; 此外还可以分为上影阴线、下影阴线、光脚阴线、光头阴线、穿头破脚阴线、光头光脚阴线等类别，如图1-8所示。

(1) 大阴线

大阴线指的是最高价与开盘价相同 (或略高于开盘价)，最低价与收盘价一样 (或略低于收盘价)，上下没有影线 (或上下影线短) 的K线。从一开始，卖方就占优势，股市处于低潮。握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈一面倒，直到收盘，价格始终下跌，表现出强烈的跌势。

大阴线具有如下几个方面的特征:

●无论股价处于什么态势都有可能出现;

●阴线实体相对较长，并可捎带上下影线;

●阴线实体越长，则力量越强，反之则力量越弱;

●在涨停板制度下，最大的日阴线实体可达当日开盘价的20%，即以涨停板开盘，以跌停板收盘。

大阴线的作用包括：如果股价有一段较大涨幅后出现大阴线，意味着市场杀跌能量大，后市看跌，投资者此时应考虑卖出脱身; 如果股价刚开始下跌时出现大阴线，是对跌势的确认，有助跌作用，表明后市将下跌，投资者应立即清仓退出; 如果在下跌过程中出现大阴线，则表明后势仍有下跌空间，投资者应继续看空、做空; 如果股票在连续下跌的情况下出现大阴线，则意味着空方要作最后一击，往往是股价见底的信号，后市行情可能会有逆转，这时候投资者应做好买进准备。

(2) 中阴线

中阴线说明全日股票价格波动范围明显增大，卖方占据一定上风，表明行情发展正朝着有利于卖方的方向发展。中阴线的波动范围在1.6% ～3.5%。

中阴线常在股价下跌初期或股价上升回荡时出现，具有较强杀伤力。其表现为买方当天受到严重的打击，买方在卖方强大的攻势面前显得毫无办法，而且节节败退，显示出买方的无奈与卖方的强大。投资者在遇到此种K线时应当谨慎对待，并采取相应的措施保住自己的成果。

(3) 小阴线

小阴线是指开盘价与收盘价波动范围较小的阴线。小阴线在盘整行情中出现较多，也会在下跌和上涨行情中出现，表明多空双方小心接触，空方略占上风，呈打压态势，但力度不大。单根小阴线研判意义不大，应结合其他K线形态一起研判。

(4) 上影阴线

上影阴线是一种带上影线的阴实体。一开盘，买方与卖方开始征战。买方占上风，股价一路上升，但在高价位遇卖压阻力，卖方组织力量反攻，买方节节败退，最后在最低价收盘，卖方占优势，并充分发挥力量，使买方陷入“套牢”的困境。具体情况有以下三种。

第一，阴实体比影线长，表示买方把价位上推不多，立即碰到卖方强有力的反击，把价位压破开盘价后乘胜追击，再把价位下推很大一段。卖方力量异常强大，局面对卖方有利。

第二，阴实体与影线相等，表示买方把价位上推，但卖方力量更强，占据主动地位，卖方具有优势。

第三，阴实体比影线短，表示卖方虽将股价下压，但优势较小，明日入市，买方力量可能再次反攻，阴实体很可能被攻占。

这种线型倘若出现在高价位区，说明上挡抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能; 倘若出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。

(5) 下影阴线

下影阴线是一种带下影线的阴实体。一开盘，卖方强盛，股价一路下跌，但在下探过程中成交量萎缩; 当下跌到某一价位后，股价开始止跌回升，随着股价的逐步盘高，成交量均匀放大，但收盘价仍无法达到开盘价之上，最终以阴线报收。根据实体部分与下影线的长短不同，该线型也可分为以下三种情况。

第一，实体部分比影线长，说明卖压比较大。一开盘，大幅度下压，在低点遇到买方抵抗，买方与卖方发生激战。影线部分较短，说明买方把价位上推不多。从总体上看，卖方占了比较大的优势。

第二，实体部分与影线同长，表示卖方把价位下压后，买方的抵抗也在增加，但可以看出，卖方仍占一定的优势。

第三，实体部分比影线短，卖方把价位一路压低，在低价位上，遇到买方顽强抵抗并组织反击，逐渐把价位上推，最后虽以阴线收盘，但可以看出卖方只占极小的优势。后市很可能买方会全力反攻，把小阴实体全部吃掉。

(6) 光脚阴线

光脚阴线是一种没有下影线带上影线的阴实体。收盘价即成为全日最低价。开盘后，买方稍占据优势，股票价格出现一定涨幅，但上挡抛压沉重。空方趁势打压，使股价最终以阴线报收。

(7) 光头阴线

光头阴线是一种没有上影线带下影线的阴实体，开盘价是最高价。一开盘，卖方力量就特别强大，股价一路下跌，但在低价位上遇到买方的支撑，后市可能会反弹。根据实体部分与下影线的长短不同，也说明了买方与卖方力量的对比不同。

(8) 穿头破脚阴线

穿头破脚阴线是一种上下都带影线的阴实体。在交易过程中，股价在开盘后有时会力争上游，随着卖方力量的增加，买方不愿追逐高价，于是卖方逐渐占据主动，股价逆转下跌，在低价位遇买方支撑，买气转强，不至于以最低价收盘。有时股票在上午以低于开盘价成交，下午买意增强，股票又会回至高于开盘价成交。临收盘前，卖方又占优势，以低于开盘价的价格收盘。

这也是一种反转试探。如在大跌之后出现，表示低挡承接，行情可能反弹; 如大涨之后出现，后市可能下跌。

(9) 光头光脚阴线

光头光脚阴线表示开盘价即成为全日最高价，而收盘价成为全日最低价，上下没有影线。股价从一开始，卖方就占绝对优势，握有股票者不限价疯狂抛出，造成恐慌心理。市场呈一面倒，价格始终下跌，最终以全日最低价收盘。

这种K线图形表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，多方无力抵抗，股价的跌势强烈，次日低开的可能性较大。如果在股价的高位区出现此种图形，投资者最好在第一时间将手中持有的股票抛光，尽可能先回避风险。

3.同价线

同价线是指收盘价等于开盘价，两者处于同一个价位的一种特殊形式的 K线，同价线常表现为“十”字形和“T”字形，故又被称为十字线、T 字线。同价线按上、下影线的长短、有无，又可分为长十字线、十字线和T字线、倒T字线、一字线等，如图1-9所示。

(1) 十字线

十字线指的是开盘价、收盘价几乎相同，上下影线较短的K线。十字线的应用包括如下几个方面。

第一，十字线可视为反转信号，若出现在股价高挡时，且次日收盘价低于当日收盘价，表示卖方力道较强，股价可能继续下跌; 若出现在股价低挡时，且次日收盘价高于当日收盘价，表示买方力道较强，股价可能上扬。

第二，出现十字线虽然代表市场有“疲惫”的意思，但不能将十字线视为独立的买进或卖出信号，因为十字线的顶端经常代表压力，但随后的价格如果穿越十字线的高价，上升趋势应该可以继续发展。当十字线出现时，投资者应该等待一两个交易时段，观察行情的发展。

第三，在上涨途中出现，继续看涨; 在下跌途中出现，继续看跌。信号可靠性不强，应结合其他K线一起研判。

(2) T字线

T字线在K线图中又称蜻蜓线，它的开盘价、最高价和收盘价几乎相同，K线上只留下影线，形状像英文字母“T”，故称为T字线，即使有上影线也是很短很短的。T字线信号强弱与下影线成正比，下影线越长，则信号越强。

T 字线的应用需注意如下几点。

●T字线若出现在股价有较大涨幅之后，则是见顶信号。

●T字线若出现在股价有较大跌幅之后，则是见底信号。

●T字线若出现在股价上涨过程中，则技术上是继续上涨的信号。

●T字线若出现在股价下跌过程中，则技术上是一种继续下跌的信号。

T字线是一种庄家线，它完全是由庄家控盘所造成的。在T 字线上，投资者处处可以看到庄家做的手脚。

第一，在高位拉出的T字线，其实就是庄家为了掩护高位出货释放的一颗烟雾弹。通常市场涨幅已经很大时，股市若出现大抛盘，散户都会非常惊慌，马上要逃跑。但是由于庄家一早就以不计卖价的大卖单抛出，所以散户根本就来不及溜走，而正当散户惊慌失措的时候，尾市又突然出现了一股神秘力量，大笔买单将股价重新拉到开盘价位置。这种操盘手法，显然不是散户行为，只有控盘庄家才能做得到。庄家之所以这么做，是为了让散户产生一种错觉，觉得这种先抑后扬的“T”形走势是股价拉升过程中的一种洗盘行为。这会迫使一些抛出筹码的短线客再度追涨买进，让持筹的散户放心做多。紧接着第二天或第三天股价高开，更会使一些股民戒心全无，这时庄家见诱多成功，就会趁机大量出货，在投资者一片看好之中，神不知鬼不觉地实现胜利大逃亡。因此，这种在高位出现的T字线后面，与之相伴的多数是高开低走的大阴线。

第二，股价连续下跌后出现T字线，反映的是庄家在低位建仓后，利用先抑后扬的T字线走势来稳定军心的一种迫切心情。如果这种止跌信号被市场认同，庄家就会在T字线后面拉出几根阳线，或让盘面演化成阴阳交错的攀升走势。若股价走势出现上述情况，可大致推断庄家的操盘意图，此时投资者可采取适量买进策略，与庄共舞。

第三，股价在上升过程中出现T字线，这是庄家利用T字线走势在洗盘，而绝不是“出货”。如果投资者认准了是上升过程中的T字线，就应该继续持仓，不要让庄家骗走筹码。但是究竟如何识别是上升中的T字还是上升到顶的T字线呢? 这里关键要看两点。

首先，股价上升幅度大不大。假如上升幅度已经很大，出现高位T字线的可能性较大; 反之，出现高位T字线的可能性就较小。其次，T字线之后股价重心是上移还是下沉。如果是上移，则是庄家利用T字线在洗盘; 如果是下沉，则是庄家利用T字线在出货。

第四，股价在下跌过程中出现T字线，这是被套庄家利用T字线走势制造的一种止跌企稳的假象，以此来吸引买盘，派发手中的筹码。

当投资者不明就里买进后，就会落入庄家的圈套，股价仍会义无反顾地向下滑落。投资者会发现，股价在下跌途中出现的T字线和在下跌底部出现的T字线，是很容易混淆的，具体的区别方法包括如下几种。

首先，看股价下跌幅度，如跌幅已很大，出现底部T字线的可能性较大; 反之，则可能性很小。

其次，看T字线之后股价重心是上移，还是下沉。如果T字线后股价重心在上移，很有可能是庄家利用T字线稳定军心，正在策划一轮上攻行情，这个T字线就是见底回升信号，此时投资者可考虑适量买进; 如果T字线是为投资者设置的一个多头陷阱，这个T字线就是继续下跌的信号，股价在这之后仍会有较大下跌幅度，此时投资者一定要耐心观望，绝不可盲目买进。

总之，T字线真实地反映了庄家的操盘意图，投资者只要认真分析T字线出现的时间、位置，再结合其他技术分析指标，就能识破庄家的阴谋，在与庄家的争斗中取得胜利。

(3) 长十字线

长十字线指的是开盘价与收盘价几乎相同，但最高价与最低价拉得很开的K线。与十字线相比，上下影线都很长。

长十字线的应用主要有以下三个方面。

第一，在涨势中出现长十字线，尤其是股价有了一段较大涨幅之后出现，预示股价见顶回落的可能性极大。

第二，在跌势中出现长十字线，尤其是股价有了一段较大跌幅之后，出现见底回升的可能性极大。

第三，在上涨途中出现，继续看涨; 在下跌途中出现，继续看跌。虽然长十字线的技术含义与一般的十字线相同，但其信号的可靠程度远比后者高。

(4) 倒T字线

倒T字线的开盘价、收盘价、最低价粘连在一起，成为“一”字，但最高价与之有相当距离，因而在K线上留下一根上影线，构成倒“T”字状图形。

倒T字线的应用要点主要有以下几个方面。

第一，在上升趋势中出现倒T字线称为“上挡倒T字线”又称为“下跌转折线”，表明在空方打击下，多方已无力将股价推高，股价将要反转下跌，此时投资者应退出观望为宜。上挡倒T字线一旦被市场认同，股价下跌势在必行。它对多方打击力度与其形成的时间长短有很大关系，就是说，一天形成的上挡倒T字线与其一周形成的倒T字线作用大小是不一样的。形成的时间越长，威力就越大。

第二，在下跌末期出现是买入信号，特别是末期下跌三连阴后出现倒T字线，或二阴夹一阳后出现倒T字线，如第二天出现大阳线，组成早晨之星或身怀六甲，是一个非常好的买入点。

第三，在上涨途中出现，继续看涨; 在下跌途中出现，继续看跌。

第四，倒T字线上影线越长，力度越大，信号越可靠。

(5) 一字线

一字线是K线图中的典型图形，其特征是开盘价、收盘价、最高价、最低价粘连在一起呈“一”字形，如图1-10所示，这就是平时说的以涨停板或跌停板开盘，全日基本上都以涨停板或跌停板价格成交，一直到收盘为止的一种K线走势。在未实行涨跌停板制度前，一字线被视为市场交投极为清淡的标志，而在目前我国实行涨跌停板的制度下，一字线反而成为投资者关注的焦点。

(二)日K线、周K线、月K线、年K线和分时K线

K线从时间上分，可分为日K线、周K线、月K线、年K线，以及将一日内交易时间分成若干等份，如5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线等。这些K线都有不同的作用。

日K线在上一节中有所介绍，下面主要介绍其他K线。

1.周K线

周K线是指以周一的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价来画的K线图，如图1-11所示。

很多投资者都比较重视日K线分析，而忽略了周K线分析。其实，日K线是对一个交易日的记录，由于变化太快，极易出现技术性陷阱。而周K线反映的是一周的交易状况，短期K线上出现的较大波动在周K线上一般都会被过滤或熨平。因此，如果能够将日K线的分析和周K线的分析相结合，对操作指导的效果会更好。

投资者如果仅仅依靠日K线的组合来判断短线的操作方向，难免会面临较多的不确定性风险，同时也容易形成追涨杀跌的习惯，在强势的行情中往往会过早抛掉手中的获利筹码，在弱市行情中又由于反弹力度时强时弱难以掌握，很容易被套。所以，投资者可以将日K线、周K线结合起来使用。在实际操作中，对于买卖时机的把握，首先要分析周K线是否安全，然后再分析日K线的组合和量价关系配合是否合理，最后才能在适当的时机选择操作方向。一般而言，投资者若能将两者结合起来分析，操作上可以避免很多失误。

2.月K线

月K线是根据一个月的第一个交易日的开盘价、最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，如图1-12所示。月K线常用于研判中期行情。

3.年K线

年K线是根据一年的第一个交易日的开盘价、最后一个交易日的收盘价和全年最高价与全年最低价来画的K线图。年K线常用于研判长期行情。

4.分时K线

5分钟K线 (如图1-13所示)、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线反映的是股价超短期走势。对于短线操作者来说，这些K线也具有重要的参考价值。

K线实战

在各类K线中，月线的可信度最大，周线次之，然后才是日线。当然，有的投资者喜欢分析年线或者分钟线。月线出现看涨的组合时，未来上涨的概率最大，周线上涨的组合可信度也很高，而日线骗线的概率较大，但是很常用。因此，在运用K线组合预测后市行情时，日线必须配合周线和月线使用，效果才能更好。 E0G3VSlboWLNZGMgHFdKLHgfsFHkIBEH4SD2h3VBWGGMLk6FZrv1svqG1Eg1JoAv