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(一) K线图的起源
K线图也叫蜡烛图，起源于300多年前的日本，当时日本粮食市场上有一位叫本间宗久的商人为了能够预测米价的涨跌，每天仔细地观察市场米价的变化情况，以此来分析预测市场米价的涨跌规律，并将米价波动用图形记录下来，这种图形就是蜡烛图最初的雏形。
1990年，美国人史蒂夫·尼森以《阴线阳线》一书向西方金融界引进“日本K线图”，立即引起轰动，他在该书中第一次向西方金融界展示了日本长期以来具有强大生命力的四种技术分析手段，破解了日本金融界投资人的秘密，展示了蜡烛图的魅力。史蒂夫·尼森因此被西方金融界誉为“K线之父”。
一根K线记录的是股票在一天内的价格变动情况，将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成了股票价格的历史变动情况，称为K线图。K线是将买卖双方力量的增减与转变过程及实战结果用图形表示出来。经过近百年来的使用与改进，K线理论已被投资人广泛接受。
(二)日K线
日K线是根据股价 (指数) 一天走势中形成的四个价位——开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制而成的，如图1-3所示。下面先介绍一下阳线和阴线。
阳线指的是收盘价高于开盘价的K线，在K线图中用红线标注，表示上涨。K线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条粗线称为实体，下面的一条细线称为下影线。当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋势时，我们称这种情况下的K线为阳线，中部的实体以空白或红色表示。这时，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。
投资者需要注意的是，通常所讲的股票的涨跌指的是当日收盘价与上个交易日收盘价之间的比较，而K线为阳线时，只是表示当天收盘价高于当天开盘价。
一般而言，阳线表示买盘较强，卖盘较弱，这时，由于股票供不应求，会导致股价的上扬。
阴线指的是开盘价高于收盘价的K线。K线图上一般用绿色标注，表示股票下跌。当收盘价低于开盘价，也就是股价走势呈下降趋势时，我们称这种情况下的K线为阴线。此时，上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，实体的长短代表开盘价比收盘价高出的幅度，下影线的长度则由收盘价和最低价之间的价差大小所决定。
阴线表示卖盘较强，买盘较弱。此时，由于股票的持有者急于抛出股票，致使股价下挫。
单根K线是以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制而成。
以绘制日K线为例，首先要确定开盘和收盘的价格，把它们之间的部分画成矩形实体。如果收盘价格高于开盘价格，则K线被称为阳线，用空心或红色实体表示; 反之称为阴线，用黑色实体或绿色实体表示。
目前很多软件都可以用彩色实体来表示阴线和阳线，在国内股票和期货市场，通常用红色表示阳线，绿色表示阴线。但是投资者需要注意的是，欧美股票及外汇市场上通常用绿色代表阳线，红色代表阴线，和国内习惯刚好相反。
然后用上影线和下影线将最高价、最低价与实体分别相互连接。根据日K线的画法，投资者也可以画出各种短期K线图和长期K线图。
(三) K线的意义
K线所包含的信息丰富多样，就单根K线而言，一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则表示股价的上升力量; 上影线和阴线实体比较长就说明股价的下跌动量比较大，下影线和阳线实体较长则说明股价的扬升动力比较强。K线组合是由多根K线按不同规则组合在一起形成的一组K线，K线组合所包含的信息更加丰富多样。例如，在涨势中出现顶部大阴线K线组合，说明可能升势已尽，投资者应尽早离场; 在跌势中出现底部大阳线K线组合，说明股价可能见底回升，投资者应不失时机地逢低建仓。可见，各种K线形态正以它所包含的信息，不断地向人们发出买进和卖出的信号，为投资者看清大势、正确地买卖股票提供了很大的帮助，从而使它成为投资者手中极为实用的操盘工具。
(四) K线的优缺点
K线图的优点是：直观、立体感强、携带信息量大; 蕴含着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向时较准确; 投资者从K线图中，既可看到股价 (或大市) 的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。
K线图的缺点是：绘制方法十分繁复，是众多走势图中最难制作的一种; 阴线与阳线的变化繁多，对初学者来说，在掌握分析方面会有相当的困难，不及柱线图那样简单易懂。
K线实战
单根K线代表的是多空双方一天之内的战斗结果，不足以反映连续的市场变化，而K线组合则能更详尽地表述多空双方一段时间内“势”的转化。多空双方中任何一方突破盘局获得优势，都将形成一段上涨或下跌的行情，这也就是所谓的“势在必行”。而这种行情的不断发展，又为对方积攒着反攻的能量，也就是“盛极而衰”。研究K线组合图谱的目的，就是通过观察多空势力强弱盛衰的变化，感受双方“势”的转化，顺势而为，寻找并参与蓄势待发的底部，抱牢大势所趋的上涨股票，规避强弩之末的顶部风险。
投资者在研究K线图谱时，可以结合成交量和移动平均线，如图1-4所示。成交量是多空双方搏杀过程中能量损耗的表述，移动平均线则是双方进攻与退守的一道道防线。这种图形组合能提高研判的准确性。
