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期权是衍生品市场的璀璨明珠，早在古希腊时期就有了期权交易雏形。特别是自1973年芝加哥期权交易所上市标准化的期权合约以来，期权更是散发出独特的投资魅力，吸引着无数优秀的机构与个人投资者纵横驰骋。期权在多元化的资产配置、风险管理和价格发现上，与期货相辅相成，共同发挥着重要作用。
随着我国期权上市步伐的加快，投资者对期权这个名词已不再陌生。然而，大多数投资者对期权深层次的认知还是有限的。如何对期权进行非线性的投资损益分析，如何利用期权来精细化管理方向性及波动性风险，并非易事。因此，成功的期权交易需要专业知识的储备，也需要实战的检验。我们在推动期权上市过程中，不仅向市场提供了期权仿真交易平台，供投资者亲身体验期权交易，还持续进行了大量期权知识培训和专题研讨。为了给期权投资者提供合适的期权培训丛书，我们组织翻译了系列期权丛书，汇编入大连商品交易所译丛。希望能让我国更多的投资者接触到国外先进的期权交易理念，逐步建立起系统的期权知识体系，并从中获益。
在期权交易中，波动率是最神奇、最关键同时也是让交易员最头疼的变量。谁能获知相对准确的波动率，做出正确的交易决策，谁就可能在瞬息万变的期权市场中制胜。作为公认的波动率交易专家，本书作者谢尔登·纳坦恩伯格是帮你掌握这项技能的权威人士。
谢尔登是“交易者名人堂”的荣誉获得者之一，他拥有多年的期权波动率交易经验，以及丰富的期权专业培训经历。2013年，译者有幸与谢尔登先生进行过期权定价及波动率交易方面的交流。谢尔登先生将复杂的期权原理及交易策略讲述得既妙趣横生，又鞭辟入里，让译者深受启发，而本书正沿袭了谢尔登先生亲切幽默、简洁通俗的演讲风格。
本书非常适合作为期权的基础性知识读本，书中既没有复杂的公式，也没有冗长的数理推导过程，更没有拗口的学术表达。阅读本书，就好像谢尔登先生正坐在你身边，向你娓娓道来期权的定价模型，概率对期权估值的影响，各种波动率在期权估值和期权交易中的应用……如果你是期权入门者，此书将非常有助于你建立期权波动率交易的基本概念，形象理解波动率交易的内涵；如果你已经是专业的期权交易员，此书所述的期权波动率交易精要，也值得你时时阅读重温。
希望本书能让更多的中国投资者了解期权、理解期权波动率交易，能够在进军期权市场时武装期权知识，利用好期权工具，增强投资信心，成为驰骋期权市场的优秀投资者。
大连商品交易所译丛编委会
2014年8月