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一个期权的成本当然叫做它的价格，不过，它也被称为权利金（premium）。你也许注意到了，我们还没有提到通过期权合约可以买进或者卖出多少标的工具。挂牌期权一般都将这个数量标准化了。例如，一手股票的期权合约给它的拥有者买进（看涨期权）或者卖出（看跌期权）100股标的股票的权利。如果股票分股，或者宣布要股票分红，那么这个数量就会调整，以反映分股的事实。不过，总的说来，我们说到股票期权，是指100股股票上的期权。指数期权一般也是在每100“股”标的指数之上的，不过，因为指数一般不是物理实体（也就是说，它并不真的是按股而存在的），指数期权通常是转变成现金的，我们稍后将描述这一点。最后，期货期权可以履约为一手期货合约，无论这个期货合约所代表的实际商品是多少蒲式耳、多少磅、多少捆或是多少扎。
只有知道了这个数量，你才有可能说出一个期权合约的成本会有多高，因为期权是按单元报价的。譬如，如果有人告诉你，IBM 7月50看涨期权的交易价是3（而且我们知道这个期权代表了100股IBM股票），那么这个期权的实际支出就是300美元。因此，一个按3交易的期权，它的成本是300美元，在到期日之前，它“控制”了100股IBM股票。
对初学者来说，一个常见的错误是他在实际想买一手期权的时候，却说“我要买100手期权”（这个错误来自这样的事实：对股票投资者来说，如果他想控制100股IBM股票，他就会告诉他的经纪人，他要买100股IBM普通股股票）。对客户和他们的经纪公司来说，这会导致极大的错误，甚至更糟。你可以看到，如果你要你的经纪人买进500手上面所说的IBM期权，你就必须为这些期权付出150 000美元（500×300美元），然而你真正想要的是买5手期权（从而“控制”500股IBM股票），你以为你做的是1 500美元的投资（5×300美元），这可不是个小数目的区别。
当然，这类事儿在最糟糕的时候往往会膨胀到失去控制的地步（也就是人们常说的墨菲定律）。在1990年10月的一个星期五，当UAL的谈判破裂，市场暴跌了190点的时候，人们真正有些担心了。星期一的早上，一个持有相当大股份的投资者读到了关于买进看跌期权来保护股票的材料，他于是下了一个市场指令，从市场上买进1 500手看跌期权。他的经纪人接到指令后有些吃惊，但因为这是一个大宗股票的持有人，也就照此下单了。不用说，在这个早晨，因为人们惧怕又会出现1987年式的崩盘，看跌期权的价格极端昂贵。尽管星期五晚上期权的报价是5，这个指令在星期一早晨执行时，执行价是12，这个价格是极高的，因为人们害怕股票价格会再一次暴跌。两天之后，这个客户收到了他的确认书，要求他支付180万美元。这个客户打电话给他的经纪人，说他要买的是1 500股股票的看跌期权，而不是1 500手看跌期权，这中间的差别有1 782 000美元之巨！当然，到这个时候，市场已经反弹了，看跌期权的交易价格也就是1美元或者2美元（即1点或者2点）。我不清楚诉讼的最后结果是什么。
当然，每个具体期货期权按美元计的成本，取决于该期货合约所控制的商品量。我们已经说过，一手期货期权“控制”一手期货合约，但是每种期货合约都各有不同。例如，大豆期货和期权每点价值50美元，因此，如果有人说6月600看跌期权的售价是12，那么买进这个期权的成本就是600美元（即12×50美元）。然而，境外美元（Eurodollar）期货和期权每点价值2 500美元，因此，每手境外美元12月98看涨期权的售价是0.70，那么你就必须付1 750美元（即0.70×2 500美元）来买它。在附录B里我们对大部分较大的期货合约的条款有具体的说明。