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第五节
我适合创业不适合守业，我一看，网游这块没什么新鲜感了，所以我又搞银行去了。
前面都是和消费者打交道，人家要买我的东西。现在是我买别人的东西，好像前面可依据的经验，在这个新领域起的作用不大。
其实我就是找一帮人，找一帮专家，研究未来宏观经济形势，未来5年、10年，中国会怎么样。
当时我们就研究， 未来的银行和保险，10年之后会很值钱。 所以后来我就投了这两个领域。这件事跟我以前做的事基本上没有什么关系了。
两会期间，大家都在骂银行的收费多，每个银行都100多项收费，还有好几百项的。我跑到民生银行的部门去问。民生银行总共收费项目70多个，比其他的银行少。
我就问这70个面向消费者的收费项目，比如挂失收费，存折丢了要挂失收多少钱。我就问他们，一年这些收费加在一起，总收入是多少钱。这块总收入一年是两亿多。我说，你看今年光是上半年就191亿税后利润。你收费这块才两亿多收入，全部不收了不挺好吗？没有一个银行敢那么干的。
我直接找董文标董事长去谈。最后他说你要是这么搞，的确是，马上民生银行的存款保证要以千亿为单位地增加了。但是他说其他的银行会来找他算账的。他就不敢干。
我心想，我要在董事长这个位子我就敢。如果取消这些收费，一下子银行的资产规模和存款肯定大幅度上涨。你说那两亿要它干吗？也就占全年利润的1%不到，全年收入的0.5%不到，还为此背个骂名，说银行收费收得多。你打一个存折才多少钱呢？我就免费给你打，你总不能天天丢存折吧。
银行收到存款之后，都是要贷出去的，贷给企业。因为我是经历过成功、经历过失败的，我见过很多企业，我能判断出那些来贷款的企业靠不靠谱，哪些企业给它贷款是有危险的，哪些企业是可以放心的。
我要判断。因为我要判断银行资产的质量。 银行最主要就是它的贷款质量高不高 ，如果质量不高的话是要出问题的。民生银行做贷款的质量非常好。
民生银行在贷款上面，是宁肯错杀一千绝不放过一个的那种，只要看有一点毛病、有一点危险，它就不贷。它相对来说控制得还算不错。
我在投资它的时候，我心里踏不踏实，对我增持还是减持是有帮助的。
我并不是看财务报表这么简单。
我 要确定投资之前，比如民生银行，我一定要到民生银行里面去，要到它的中层干部里面去， 跟他们聊天。我要问一些真话：到底他们这个部门业务怎么样，现在是什么状况，未来会怎么样。就是要有一个判断。到底好不好，还是要有个判断。
其他的营销经验对我投资金融没什么帮助。过去的积累，面向消费者营销的这些东西，在这个地方用处不大。
我不做短线。因为我也做不了短线，我进去资金都比较大。
比如像民生银行，我投得最多的是民生银行，我又是董事。董事有个规定，你最后一次买卖，6个月之内是不能反向操作的。就是说你今天买了，6个月之内你不能卖；如果今天卖了，6个月之内你不能买。所以我是做不了短线的，我只能做中长线。
我觉得投资民生银行挺好。我觉得再过三年，这一块我应该能赚大钱。我坚信这一点。
因为民生银行是中国银行里最有特色的一个。它是民营企业，银行里面，只有它一个真正是民营的。
你就看晚上7点钟，金融街那些办公楼，只有民生银行的灯是亮的，其他银行的灯都是瞎的。
然后你到11点再去看，民生银行的房间里灯都还是亮的，其他房间早全瞎光了，这就是区别。
你看工行、招行、农行、建行这些，他们觉得我是长子，我是大银行，所以这个业务不能丢，那个业务不能丢；大企业不能丢，中层企业不能丢，小企业不能丢，华东不能丢，钢铁我要占住，矿山我也得占住。他们是这种思维。而民生银行是个后来者，是个很小的银行，比现在很多银行小很多。
我10年前投了两个银行，一个华夏，一个民生。华夏我投的钱比民生多，那时候华夏比民生大两倍。现在，华夏不到民生的1/5。
华夏是个国有企业，北京副市长退休了去当董事长，那个体制不行。
我现在还是华夏的前十大股东，但那个钱已经不怎么值钱了，当然也赚钱，现在那十几个亿全部是净赚的，我卖了。
民生银行机制不一样，它的企业文化有一种“狼性”。
它是这样：我不要求全，我看哪一块最赚钱，哪块风险最小，我就集中精力攻哪一块。所以，小微企业贷款就被它攻下了。
现在全国那么多大企业，这么多大银行，小微企业贷款，民生银行是排在第一的。工、招、农、建比它份额小很多。小企业贷款50万到500万，叫小微企业贷款，他们大银行不愿意做。
但民生银行它自己创了一套套路能做，而且很赚钱，贷款利率年息13%。这个利率高，所以这块它非常赚钱，所以这块就闯出来了。
中国是这样的，大家如果都觉得一件事风险不大就都来做了，都觉得风险大就都不来做。
但是民生银行这点挺好，它就去研究，去试，去测，后来分析发现，银行贷款风险最小的，其实就是50万到200万的贷款。
为什么呢？
一个人如果要贷款，工商注册的一般都是他个人，作无限担保的，他为了50万块钱，自己老婆不要了，家里房子不要了，汽车不要了，还得远走他乡躲债，还得怕公安来追捕，值不值？
为5000万他干，为50万他不干，为了这点钱他不值得。
所以最后测下来果然是，民生银行这块坏账率极低。
后来当其他大银行缓过神来了，来做这块的时候，民生银行转到2.0版本了。它以前叫小微银行1.0。
现在2.0是什么呢？过去它是做散户的，散户还有0.3%或是0.5%的坏账率。它后来改做系统了，就是做一个产业链。
比如像大理石，有人要贷款去云南、去希腊开采大理石。我民生银行贷款给你。
你的机器什么的，都是我银行给你出钱，但是我的要求是：你只能卖给我的客户。
然后粗加工的大理石它又发展一百家，粗加工的大理石作为我的客户，只能在我民生银行结算，不能跟其他银行发生任何业务往来。存钱不能存在别家，也不能跟其他银行贷款。
然后这些就是买这个大理石的钱，买的60%或者70%的钱，我民生银行贷给你，这些人很开心，他只出30%的钱，剩下的民生银行付钱给矿山了。但实际上，这些都在民生银行一个电脑里转，其实民生银行最后没出钱。
然后粗加工过的大理石，必须卖给这两百家精加工的，精加工的这些也是它客户，精加工再卖给多少家，最后再卖给全国两千家大理石经销商。这条产业链全是民生银行的。
其他银行想进大理石这个行业，它进不来了，被民生银行垄断掉了，因为它签了排他协议。
民生银行其实把这个搞完之后，银行一分钱没出，都是客户的钱。客户的钱存在这里，银行说我贷给你，其实银行的钱贷给你之后，银行就在这收手续费，而且利息还挺高。它就把这个产业链打通了。
其他的银行做不了，这个很苦的，打通一个产业链需要两年。
民生银行现在正在打通50个产业链，一个产业链真打通成功之后，平均一年有50亿的利润。
国有银行哪能去干这种活，这种活太累了，只有民营银行能做成，所以为什么他们累呢。
招商银行也不错，它的盘子比民生银行大，但是招商银行的高速发展期过去了，所以招商银行最近内部老开会，学习民生。
招商银行它现在发展有点停滞，但改造好了还能起来。我也买了，民生我是赚钱的，招商银行是亏钱的。
平安保险我也买了。
我看好平安，它也是民营的。因为这个大的金融机构，民营的是占很大优势。
你就看员工收入，人均收入越高的金融机构越安全。
如果金融机构在给员工发工资的时候，抠抠缩缩，然后再去按照组织部的有关规定定工资，那种金融机构没什么投资价值。
我去平安调研的时候，他们不久前刚给三个韩国人发了5000万的奖金。
为什么？因为当时有一块业务，内部竞标考核能力，最后三个韩国人竞标上了，他们果然最后把这个利润做得非常好。平安就按照事先承诺就给兑现了奖金。你要到四大国有银行里面就做不到，民营的机制灵活。
我到平安去调研，没有跟中层都喝酒。但我跟马明哲喝酒，也跟副总这个阶层聊过，因为我投资量没有民生那么大，所以我就没有那么认真。
当初投民生银行的时候，我下面的人，包括我的朋友都说，鸡蛋不能放到一个篮子里面。但是我原意全部砸到民生里去，然后大家都觉得这样不好，我就拿出相当的比例出来去分散一下。
现在回过头来看分散错了，就民生赚钱，其他的都赔钱。
我的一个原则： 不了解的、研究不够透的，我不投。 美国公司我没办法研究透，我外语这么差。其实美国现在也有一些中国概念股。我们公司也在美国上市。但我不了解的公司我一定不投。
有人做茅台的股票赚了钱，我觉得恰巧是茅台这个公司利润高速增长了，每年增长40%，连续这么三四十的成长，那人正好恰逢这个时候。让我买我就不敢买，市盈率30多倍。
民生银行的市盈率是4倍，增长速度民生银行可能比它还快，你说我不买4倍，我干嘛要去买30多倍的？
那个买了确实能成功，但那个是基金把它抬起来的。我现在不会买，它如果要跌到4倍市盈率我就买。