下载掌阅APP，畅读海量书库
立即打开
股市中人人都想骑黑马，而大部分投资者都曾经遇到过黑马股，本来可以大赚一笔，可惜被黑马又踹又踢，半路就被摔下了马背。刚一脱缰绳，马儿就绝尘而去，再也没有了上马的机会。投资者的感觉往往是，你不抛它，股价就不涨，刚斩仓，股价却飞一样涨起来，似乎就差自己手中这几股，这种痛苦的过程相信人人都经历过，而且大都不止一次。这些都是中了庄家洗盘的花招。这一节我们就对洗盘进行初步认识。
洗盘只是庄家操纵股票流程中的一个环节，为了更好地理解洗盘环节，我们有必要先对庄家的坐庄流程做一个整体的了解。
如果将庄家的操作阶段以时间顺序来安排，可分为进庄前的准备、建仓、试盘、调整、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘和扫尾。这是一个比较完整、标准的坐庄流程，思路非常清晰。标准化后可以认为是完整的八浪循环，如图1-1所示。
图1-1
需要注意的是，庄家的操作风格千姿百态，不是每个庄家的操作都需经历以上几道程序。有的庄家采取交叉进行的手法，各阶段的操作手法很难截然分开，往往是吸、洗、拉等手法同时进行。一些私募和游资的短线庄家，往往会省掉其中的一些环节，采取快速吸筹，强硬拉抬，一路进货一路拉高，目标位一到则坚决出货，行情来得快，去得也快。操作手法非常凶悍，普通投资者根本来不及反应，在犹豫和观望之中，这一波行情已经接近尾声。如图1-2所示，2008年4～6月的国金证券（600109）。
图1-2
该股2008年4月之前一路下跌，量能极度萎缩，庄家并未开始建仓。4月份开始，政策面出台了调整印花税等两个利好，券商业股受此刺激开始走强，此时庄家已经来不及在底部建仓，便采取拉高建仓方式，成交量也开始大幅放大。庄家边吸筹边拉升，建仓完毕后，没有经过试盘、初开、洗盘这几个阶段，直接进入拉升阶段。短短的一个月便完成了一波行情的炒作，股价从底部的20元拉升到55元，成为又一个爆炒的典范。
庄家坐庄的操作手法多样，本章我们将坐庄的几个常见的阶段分为五个部分，即准备阶段、建仓阶段、洗盘阶段、拉升阶段和出货阶段，分别作简单的阐述。
庄家在任何一次市场运作之前，都必须经过十分详细的市场调研和认真分析，精心地策划，不打无准备之仗，这样才能够在整个坐庄过程中运筹帷幄，成竹于胸。庄家之所以能够在市场上呼风唤雨，除了他们都具备一般散户投资者力所不能及的资金实力、信息渠道等等市场优势之外，同时在正式坐庄之前，也提前做好了各项坐庄的准备工作。这个阶段的工作主要包括庄家的前期准备，坐庄前的市场调查，可行性投资报告等。这里我们重点探讨庄家的前期准备。
前期准备主要包括以下几部分。
1. 人才准备
庄家的背后，是一个完全捆绑在一起的利益团体，那么对于实现这个团体的共同利益，就不是单纯靠个别操作人员单打独斗所能够胜任的了，必须是一个合作十分默契的团队在共同行动。这个团队可以说是由涉及各个方面的杰出人才组成的。其中包括英明的领导指挥者、睿智的政策研究员、经验丰富的法律专业人士、独到的行业分析师、顶尖的操盘高手、精明的公关人员、灵通的消息人士以及专门负责融资的资金调度员等等，这些都是庄家坐庄时必不可缺的专业人才。这些人才的聚集，往往需要在经历相当长的时间磨合与合作之后，方可凭借多个不同账户正式进行运作，这样才可能使有关的证券管理部门难以发现。
2. 准备对倒账户
由于坐庄的行为在一定程度上都游走在法律的灰色地带，常常会涉及故意操纵股价，这是违反证券法规的一种行为，一旦被证券监管部门察觉发现，庄家就有可能受到严厉的处罚。
一般而言，庄家若仅仅只是以单一公司的账户或者某一个人的账户去操作，由于其自身所拥有巨大资金量的运作，即便是采取对倒、拉抬或打压股价等多种手法，也可能无法有效实施，也更加容易触犯法律、法规，极容易暴露。故此，为了使他们操纵股价的行为不至于轻易被有关的证券监管部门发现，庄家原则上都要拥有数十个乃至一二百个证券账户，最多的时候甚至高达上千个账户。在这些账户里面，多以个人账户为主，这是因为个人投资者在某些时候操作和资金调度上，会具有更大的变通性和简易性，而不像机构账户那样受到多种约束和管制。
在以往市场上的坐庄行为中，庄家的个人账户基本上都是采用在农村购买个人身份证的方式来办理开户手续。市场上也有一批专门收购和贩卖个人身份证的掮客，专业负责账户的开户交易。
3. 准备坐庄资金
资金是庄家坐庄的生命线，也是庄家能够在市场上呼风唤雨的法宝。一般在庄家正式坐庄之前，其自身已经拥有了巨大的资金实力。但是为了进一步实现资金最大化增值，或为了应对在坐庄过程中可能出现的不测情况，他们常常会采取变通的融资手法去募集资金，这里就涉及我们上一章所提到的庄家巨额资金来源的途径了。
庄家要坐庄某只股票的前提条件，是要收集目标股一定数量的筹码，即完成建仓工作。收集筹码建仓才真正意味着庄家坐庄的开始，不管前期是否做准备工作，只要不进场吸筹，就谈不上坐庄。庄家只有吸足了控盘所需的筹码，才便于日后其他环节的操作。庄家建仓的时间一般都会长达数月，有时甚至需更长的时间。庄家建仓阶段的主要任务是在低位大量买进股票，而其吸筹是否充分，对其日后的做盘有着极为重要的意义：第一，持仓量决定了其利润量，筹码越多，利润实现量越大；第二，持仓量决定了其控盘程度。庄家吸筹越多，市场筹码就越少，庄家对股票的控制能力就越强。同时，在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使上一轮行情高位套牢者不断地割肉出局，庄家才能在低位获取更多的廉价筹码。
庄家建仓的过程就是一个筹码换手的过程，在这个过程之中，庄家为买方，散户为卖方。只有在低位充分完成了筹码换手，吸筹阶段才会结束，发动上攻行情的条件才趋于成熟。庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。
庄家坐庄必须吸纳足够多的筹码，以满足控盘的需求和实现自己的利润目标。庄家坐庄最终目的就是为了盈利，要实现利润的最大化就不得不考虑坐庄的成本，坐庄的成本包括进仓成本、拉升成本、护盘成本和派发成本，等等。其中最重要的便是进仓成本。以最低的成本吸纳足够的筹码是每个庄家梦寐以求的事情，庄家为了达到这一点往往需下很大的工夫。由于庄家吸货时各个方面的因素不尽相同，所以必须采取不同的吸货方式来满足其建仓的需要。
庄家开始建仓时，股价一般离最近的一个成交密集区的下沿会有一段距离，一般在30％以上。庄家建仓时的吸筹主要包括：见底前平台、做底、见底后平台、推高吃货和第二平台五个阶段。即使不是如此标准地建仓，也只是某些阶段有变化，其原理也是一样的。
第一个阶段：见底前平台。
在大盘下跌时，庄家开始接手割肉盘，但是如果单纯横盘就没有人卖了，所以需要继续震荡，而且不能有大阳线，不能引起短线客的注意。
第二个阶段：做底。
当大盘见底时，人气往往是最低迷的，这时如果股价若跌破见底前平台，会引来更多的割肉盘。
第三个阶段：见底后平台。
见底后，稍微进行拉升，一般要超过见底前平台，使割肉者踏空，不愿买回。这样庄家就有足够的时间来继续建仓。由于股价还处于低位，持股者信心仍不足，会有不少割肉者。但是，随着平台的延伸，持股者心态趋稳，加上有买盘关注，所以越往后，庄家吸到的筹码就越少，当庄家觉得继续盘下去不划算时，就开始推高。
第四个阶段：推高吃货。
这种推高的走势，涨幅并不小，但震幅较大，且庄家往往避过短线客的视线，一般在涨幅榜上很难找到它。虽然底部横盘的时间较长，但庄家在这个阶段吃到的货会相对多些。
第五个阶段：第二平台。
经过一段时间的推高，股价有了一定的涨幅，技术指标也到了高位，股民便不再看好此股。此时正好是洗出获利筹码的时机。这个平台不管怎样盘，看好的人都不多，所以庄家可以凭心情来做盘，有时时间可长达数月。待到庄家觉得持仓量足够且时机成熟了，就开始进入拉升阶段。
根据筹码分布情况及庄家的胃口，还有可能会有第三、第四和第五个平台。
庄家建仓，需要吸引卖盘，而且价格尽量低。吸引卖盘大家最熟知的方法是“震仓”。但笔者认为，吸引卖盘，第一靠时间，第二靠消息，第三才靠手法（如“震仓”）。
第一靠时间。一个人买了股票刚刚套牢的时候，总是很难接受现实，更难割肉卖出，所以“震”也是白震。但时间一长，心理上的痛苦逐渐减弱，对于股价也逐渐被接受，往往到最后只因为一个很小的原因，便会卖出股票。这就是时间的威力。另外，多数人只要获利，很快就会卖出。所以想吸引卖盘，第一件事就是要让股票在低位停留足够长的时间，高位的筹码自然就掉下来了，然后不管是由谁来接，只要给点小利润，自然就卖出来了。
第二靠消息。庄家会利用大的利空消息悄然入仓，捡到便宜筹码。除了这类利空，最主要的还是与业绩有关的消息，出个亏损或不好的报表，突然跌停，就会有许多人卖出，而且之后很长一段时间内持股者心态都很坏，只要稍加震仓，就会卖出。消息一般分两种：一种是借题发挥，另一种是制造消息。现在，后一种越来越盛行，而且大多反映在业绩上。
第三靠手法。手法分中期形态、日K线组合和盘中运作。中期形态上，主要有制造下跌假突破、在合理的位置进行横盘“震仓”、注意推高的时机等；日K线组合上，主要注意形态的多样性，震幅适度，还要经常制造空头陷阱；而盘中运作，不能给人以强势的印象，也不能一味横盘，要制造震幅（如大卖单压盘、突然砸盘和尾市砸盘等），促进成交。
通常情况下，庄家收集筹码都是在极其秘密的情况下进行的，以免被散户识破，搭顺风车，导致庄家前功尽弃；除非在极其特殊的情况下，庄家才会公开收集。庄家建仓的基本手法是通过主动震荡来完成的，通过分析庄家的建仓现象，可以发现庄家建仓的一些规律、方法和方式。
庄家的建仓方式按照形势可以分为：单边下跌的建仓、单边上涨的建仓及横盘震荡建仓等多种方式。
股票的浮筹提高之后，获利盘的抛压随时会到来，此时庄家需要进行洗盘，甩掉低成本跟风者，减轻上升压力，并使市场平均持筹成本不断提高，以利于后期股票拉升时筹码的稳固性。
庄家通过吸筹和洗盘，将筹码锁定之后，股票价格一旦盘实了底部，就意味着庄家吸筹完毕，他所面临的下一个任务便是进入拉升阶段。庄家拉升股价能远离其成本区域，获取较大的利润空间，以便将来能够顺利出货，把账面盈利转换成实际利润。拉升是庄家获胜的关键阶段。作为散户，了解庄家拉升的过程及其特征，便可进一步做到在实战中跟庄和擒庄。
庄家拉升阶段操作的好坏关系到它出货阶的难易。一般来说，庄家会选择合适的时机开始拉升。如果庄家选择的时机合适，技巧得法，就可以事半功倍，不用需要太大资金就可以将股价拉抬上去；反之，若时机选择不当，即便费了九牛二虎之力，也未必能将股价拉上去。明智的庄家善于借势而为，往往能收到四两拨千斤的效果。庄家的拉升，也是讲究“天时、地利、人和”的。因此，选择合适的拉升时机十分重要。而对于公众投资者来说，手中持有的个股一旦进入拉升阶段，就如庄家每天给自己发个红包，感觉妙不可言。
庄家拉升有几个基本原则：一是拉升速度要快。有时整个升幅只靠几根大阳线就宣告完成。因为快速拉升可以产生“暴利”效应，能更好地吸引场外资金的介入，同时又使股价迅速脱离庄家成本区域。二是拉升要准备好理由。因为庄家拉高股价的目的，是为了要让市场接受其股价的变化，最终说服散户投资者在拉高后的价位上接走庄家的筹码。所以，庄家通常都喜欢借助某些利好消息来拉高股价，有时甚至编造出一些消息来说服市场，使自己的拉升行为变得更加容易。
庄家进行吸纳、洗盘、拉升的最终目的是为了能顺利地在高位进行派发股票。在拉升阶段，有些庄家已在拉升中逐步进行派发筹码，但大多数庄家仍会选择在合适的机会进行派发筹码。否则，账面的盈利无法实现。（关于出货可详见笔者拙著《散户快跑——庄家出货模式全解析》）
上文我们将庄家的洗盘环节放在了第三个阶段，其实洗盘不仅仅只是出现在庄家建仓完成之后，很多时候是贯穿庄家坐庄的整个过程，尤其在拉升阶段出现较多。
洗盘是指庄家在把股价拉升了一段空间后，由于有大量投机者跟风、资金介入，股票的浮筹大幅度增加，所以这时候需要进行震仓洗盘，从而甩掉低成本的跟风者，减轻上升压力；并且通过新老跟风盘的换手，使得除庄家自身以外的市场平均持筹成本不断提高，以利于后期拉升筹码的稳固性。总之，庄家洗盘的目的就是使在低位买进该股的股民在其洗盘时扔掉该股。
洗盘是庄家在运作个股拉升股价的过程中必须也必定要使用的一个环节。如果讲股市是战场，那么洗盘的形态构筑就是主战役打响的地方，也是庄家与市场中另一方参与者较量的关键场所。散户投资者能否跟庄成功，能否取得投资的最终胜利，主要取决于是否有看盘本领去识别、判别、定夺当时的形态是属于洗盘形态还是出货形态，持股者能否胸有成竹地接受庄家洗盘的考验是决定其持股命运的关键，被庄家所打败者往往是被迫中途离场或被甩于马下，而懂得庄家洗盘手法的投资者，则任凭庄家震荡，咬定青山不放松，庄家将股价拉到多高他就跟到多高。
从表面上来看，洗盘是处于拉升和再拉升过程中的。但从实质上来说，洗盘是庄家利用心理战来逐步提高除庄家以外的在二级市场上保持一定意义的流通份额持有者的投资成本。庄家洗盘的最终目的是为了拉升股价，也为了减轻股价上升过程中的抛售压力，所以必须采取措施将市场中的不稳定筹码清洗出来。
投资者“卖了就涨”的现象并不是偶然的，因为就算庄家吸饱了筹码也不可能一味地盲目拉高股价，股价无回档地大幅上升会使得短线客无惊无险地大赚庄家的钱，这在逻辑上是不可能的，这也是投下巨资的庄家所无法容忍的，于是股市中便有了洗盘。
事实上，无论庄家控盘手段多么高明，资金量如何之大，也不能通吃整只股票的流通盘，只能控制流通盘部分或大部分的筹码，而市场上仍然会保留一定意义上的流通股份。而这一定意义上的流通股份的持有者，随着股价的逐步上涨，已经渐次获利。而这些获利的筹码就犹如没有被排除引信的炸弹，揣在庄家怀中，时刻威胁着庄家资金的安全，从而很大程度地制约和牵制着庄家再次推高股价。这些小资金投资者由于资金较小，持有流通筹码的份额较少，和控盘庄家的大资金持有者持有流通筹码的份额比较起来，有着船小好掉头的巨大优势。这样势必会增加庄家在做高股价后在高位派发获利筹码的难度。
正因为这样，庄家如果一味地盲目拉升，必然遭到沉重的抛压和获利回吐，那样庄家会得不偿失。庄家建完仓之后，按照事先的计划，要使股价上升并获利，而在拉升前、拉升中一定离不开洗盘。控盘庄家往往在股价有一定涨幅或是取得阶段性胜利后，或获利筹码涌动之时，恰当地利用大势或者个股的利空传闻，压制股价，破坏原来的走势，进入箱体震荡、平台整理或向下打压股价，通过股价走势上的不确定性，破坏小资金持有者对市场正确的感知能力。极力渲染和极度虚幻地放大资金持有者的恐慌情绪，进一步错误地深化资金持有者对后市错误的感知能力。利用这些散户投资者对后市股价走势的不确定性，促使获利的小资金持有者和散户投资者中的不坚定分子交出筹码，让看好后市的新的增量资金入驻，充分换手，从而进一步提高和垫高除了庄家以外投资者的投资成本，为日后再次做高股价，打下牢固基础。以此类推，经过几轮涨升与洗盘后，其他投资者的投资成本也越来越高，最终形成中小投资者和小资金持有者在高位自然而然地且毫无意识地帮助庄家锁仓，并沦为庄家出货时的掩护部队。
股市中有短线交易者、波段交易者、中线投资者和长线投资者，庄家的对手可以划分为以上四种类型。而庄家在拉升股价的过程中，对股价产生最大压力者就是短线交易者，其次才是波段交易者，再次是中线投资者，而长线投资者常会帮助庄家锁仓。
一个股票的持筹结构中，如果长线投资者最多，中线投资者其次，第三是波段交易者，第四是短线交易者，则最有利于庄家的运作拉升。这就是机构庄家（特别是基金庄家、QFII庄家、社保庄家、保险庄家、券商庄家和信托庄家）倡导价值投资，并努力挖掘企业的价值、在优质企业上建仓运作的原因正在于此。因为只有高成长性的优质企业才具有长期的投资价值。也只有这样的个股才有可能出现中长线投资者居多而无惧于短线交易者的小打小闹。但即使是这种最优秀持股类型结构的个股，庄家在运作过程中，为了降低成本提高效益，同样需要进行必要的洗盘。即短线或波段交易者在每一个个股中都会有或极多、或多或少、或极少的数量，所以庄家的洗筹环节是必不可少的。庄家选择优质个股建仓是方便未来有更长时间进行运作及出货。
而对于短线交易者及波段交易者占大多数的个股，庄家的洗盘力度将会加大。庄家的洗盘力度是以使用时间的长短以及幅度的大小来衡量的。时间越长、幅度越深者洗盘力度越大，而时间越短、幅度越浅者洗盘力度越小、越温和。
从庄家洗盘在时间及幅度上的表现可以判断出庄家的控筹程度及庄家的大概意图。另外也反映了该股当时在市场中的状态。
但是市场上的长线、中线、波段、短线交易者在一个个股的持筹过程中会出现不同角色的变换，因为看法、想法、心态、信念认识随着时间的流逝，也随着经济、政治环境的不同而不断变化，造成了持股角色的改变。
在一个个股上有两个极端持股趋向，即总体上是中长线投资者的角色在增加还是短线波段交易者的角色在增加。庄家的立体运作策略就有如何将短线或波段交易者转为中长线持股者，或是将那些短线或波段交易者清理出局，而这一切都需要借助于洗盘这个环节来完成。
1. 洗盘时间
庄家在洗盘时很讲究时间节奏，若时间太短，则不能清洗干净；若时间太长，则可能招徕市场新的投资者来抢争地盘。洗盘时间的长短与其市场氛围、庄家实力、操盘风格等有着密切的关系。
底部吸货过程中的洗盘和K线洗盘一般为二三天的时间，K线组合大致需要1周左右的时间，形态洗盘短的为1个月左右，长的则可能是3个月至半年的时间。拉升过程中的洗盘一般为1周左右，快速洗盘只需要二三天，以形态方式洗盘则在3周左右。
2. 洗盘空间
洗盘空间是指庄家洗盘时股价的震荡幅度。在底部吸货阶段的洗盘，回调幅度可以到达前期最低价附近，即等同于吸货空间。股价脱离底部后的洗盘，股价回调的幅度通常是前期拉升的1/3价位或者1/2价位。如果股价经过整理后快速拉升，洗盘幅度在10％以内。以大幅震荡上行方式进行边洗边拉的洗盘，幅度最大可达50％。