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1.2 股票市场面面观

对于即将入市炒股的股民来说,了解了股票的一些基本常识后,就会提问了:我们应该到什么地方去买卖股票呢?本节就来帮助读者解决这个问题,让读者了解什么是股票市场。

1.2.1 股票市场的概念

股票市场是股票发行和流通的场所,即对股票进行发行、买卖和转让的场所,股票的交易都是通过股票市场来实现的。一般来说,股票市场可以分为一级市场和二级市场,其中一级市场是股票的发行市场,二级市场是股票的交易市场。

1.2.2 股票市场的类别

前面已经提到了股票市场包括股票的发行市场和交易市场,本节就来详细为读者介绍这两类市场,如图1-11所示为股票市场的构成及各自的特点。

图 1-11 股票的发行和交易市场 股票发行市场即发行股票的市场,股票的交易市场即进行股票买卖、转让的市场。

1.股票的发行市场

股票的发行市场是指发行股票从规划到销售的市场,它是资金需求者筹集资金的主要市场之一。发行市场是将资金从供给者手中转入需求者手中,即将老百姓手中的储蓄转化为投资,从而创造新的实际资产和金融资产,增加社会总资本和生产能力,以促进社会经济的发展。

发行市场的特点有两个:一是无固定场所,发行可以在投资银行、信托投资公司和证券公司等处发生,也可以在市场上公开出售新股票;二是没有统一的发生时间,股票的发行是由股票发行者根据自己的需要和市场行情走向自行决定何时发生。

炒股心得:常见的股票发行方式

常见的股票发行方式包括5种:公开发行与不公开发行;直接发行与间接发行;定项募捐发行与社会募捐发行;增值发行;平价发行、折价发行和溢价发行。

2.股票的交易市场

股票的交易市场是指已经发行的股票按市价进行转让、买卖和流通的市场,相比而言,股票的交易市场比股票的发行市场更具有意义。股民在进行股票交易时都是通过股票的交易市场进行的。

交易市场由证券交易所市场和场外交易市场两部分构成。其中证券交易所市场是由证券管理部门批准的,为证券的集中交易提供固定场所和有关设施,并制定各项规则以形成公正合理的价格和有条不紊秩序的正式组织,它本身不持有证券,也不进行证券的买卖,主要是为交易双方的成交创造和提供条件,并对双方的交易行为进行监督;场外市场是相对于证券交易所而言的,其广义是指凡是在证券交易所以外进行的证券交易都可认为是场外交易,它一般由证券自营商挂出各种证券的买入和卖出价格,买者和卖者以此价与自营商进行交易。

1.2.3 股票市场的参与主体

股票市场的参与者包括股票的发行者、股票投资者、证券中介机构和证券监管机构。这些主体各司其职,充分发挥其本身的作用,构成了一个完整的证券市场参与体系。如图1-12所示为股票市场参与者的组织结构图。

图 1-12 股票市场的参与者 股票市场的参与者即参与股票交易的所有主体,包括到从最初的股票发行、股票买卖、买卖过程的中介机构以及监督这个买卖过程的监管机构等。

1.股票的发行者

股票的发行者是指为筹集资金而发行股票的政府及其机构、金融机构、公司和企业等。

2.股票投资者

股票投资者就是指资金的供给者,也是股票的购买者。投资者可以分为个人投资者和机构投资者,人们通常把股票的投资者称为“股民”。若根据投资者资金的实力大小,股票投资者可分为散户、中户、大户和庄家。

3.证券市场中介机构

证券中介结构主要包括证券交易所、证券公司、证券登记结算机构和证券服务机构。

(1)证券交易所

证券交易所是提供股票交易场所与设施,制定交易规则,监管在交易所上市的股票以及会员交易行为的合规性、合法性,确保市场的公开、公平和公正的场所。目前我国大陆的证券交易所主要是上海证券交易所和深圳证券交易所。

(2)证券公司

由于能够进入证券交易所参与集中竞价交易的必须是具有证券交易所会员资格的中介机构,所以一般的投资者只有通过中介机构才能到交易所交易,这里的中介机构即证券公司,也称为“券商”。

证券公司是经过国家主管机关批准并到有关工商行政管理部门领取了营业执照后专门用于经营证券业务的金融机构,为了方便投资者参与股票交易,证券公司在全国各地都设有营业网点,它的主要职责是承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖股票等。

(3)证券登记结算机构

股票交易每天都有庞大而复杂的交易数据需要处理,投资者通过不同的证券公司向证券交易所发出买卖股票信息后,都需要一个专门的机构来统一管理,这就产生了证券登记结算机构。

证券登记结算机构的主要职责是为证券的发行和交易获得办理证券登记、存管、结算业务的中介服务机构,它是不以盈利为目的的组织,其设立必须经过国务院证券监督管理机构批准。

(4)证券服务机构

证券服务机构是指依法设立的专门从事证券服务业务的法人机构。证券服务机构的主要职责包括:证券投资咨询、证券发行及交易的咨询、策划、财务顾问、法律顾问以及其他配套服务;证券资信评估服务等。

我们常见的证券服务机构包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资产评估机构、会计事务所和律师事务所等。

4.证券监管机构

我国的证券监管机构是指证券监督管理委员会,简称证券会。证券会是国务院直属事业单位,依法对证券市场实行监督管理,维护证券市场秩序,保障其合法运行。

证券监管机构是依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则,并依法对证券的发行、交易、登记、托管、结算及证券市场的参与者进行监督管理的部门。 dNdRvJoPY/KutLby3fGlp2VbhYyUWgpt1NCaadS61zPjnylpMyLCZDyxRMxdlbF0

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