4.大盘底与个股底的关系

理清了抓极限底的意义，也搞清了左侧交易者与右侧交易者的理念区别，接下来就是解决具体问题。既然我们将最佳射程区间定在了抓极底，那么要抓个股底，首先要搞清楚大盘底与个股底的相互作用。

（1）同步性

市场资金流动以共振形式进行，大盘波动与个股波动有一定的关联关系，基本上，大盘处于相对低位时，绝大部分股票也处于其相对低位，这是共性。每次大盘暴跌时，你就可以看到相当多的股票跳水，给交易者带来了很多机会。比如说，我们的股神，就是看股指交易的，而且越跌越忙，巴菲特投资股票并不看所谓的股市行情，但是他会每天关注《华尔街日报》上的股市收盘点位，了解最近一段时间股票指数大概在什么位置。如果他想买入某只股票，这时候才会打电话给经纪人，了解这只股票的具体价格是多少，然后要求经纪人在多少价格的区间内买入该股票。经纪人说，巴菲特有时候一天会打五六个电话，让他不停地买入某股票，而且股价越是跌得厉害，巴菲特发给他的买入指令就越多、越频繁，这与其他投资者的做法恰好相反。

当然啦，巴菲特是大资金，他必须在大跌时买，而且得提前买，才能在下跌中买够量，很多时候，底就是被他给买出来的。

而我们这些小额交易者，一般来说后续资金有限，不可能像巴菲特那样有源源不断的浮存金来不断买入，因此在大盘下跌的过程中，不得不更谨慎些，争取买到大盘的底部。

由于大盘波动与个股波动的共振关系，通常来说，大盘下跌筑底的过程，也就是个股下跌筑底的过程，通常大盘到达最低位时，个股也先后到达最低位。

（2）差异性

但是，我们也应注意到，虽然大盘底部与个股底部的相关性较高，但是，在细节上未必一致，也存在着不同步性，把握得不好的话，可能会造成20%～30%以上的大亏。

根据我的观察，一般来说，这种不同步性主要是以类股见底的差异性体现出来。

一段整体性的大盘下跌，通常是蓝筹股先跌到位，但在之前的下跌过程中，小盘成长股与稳定增长股最多就是少许跟跌而已，有些还逆市上扬。蓝筹股跌到位后，指数通常也就到位了，市场在酝酿反弹，这个时候，小盘成长股却突然杀跌，指数杀不动了就杀个股；而等小盘成长股大多下跌充分后，然后接下来就是稳定增长股与一些超级强势股的补跌。也只有这三类股都调头回升时，市场才会形成较为明显的反弹或反转走势。

如果在大盘指数刚刚见底，交易者即盲目大胆地追入前期表现强势的小盘成长股、稳定增长股等，少数人能蒙到真正的超级强势股，大部分人则会踩到地雷，在随后的补跌中多损失20%～30%以上。

这种类股波动与大盘波动的不同步性，提高了交易者的分析难度，加上大盘波动本身就难以预测，再叠加不同步性，事情马上就变得复杂起来，导致交易者很容易出现误判。

（3）偶合性

由于指数是众多个股波动的平均值，而个股上市时间不同，所处发展阶段不同，股价波动方式也不同，因此，每次大盘大暴跌，只能带来少数股票的真实极限底，很多股票则出现阶段底，或者干脆就是假底，还有可能在下一次的大盘下跌中再次跌破。

因此，不能看到大盘跌得极深，就什么股票的底都敢抄，实际上真正有价值的只是少数而已，它们的极限底与大盘底共振，在大盘底前后出现，而一旦确定了之后，展开自己的升途后，就再也不会回到原来的底部，这种情况，往往出现在上市一两年以上的次新股上，老股则是经历了好几年，甚至十年的下跌，这时候形成的底部，同样也可能属于几年之内很难再跌回来的极限底部，但总体而言，极限底还是在次新股上出现的概率较大，并且价值要高得多。

比如网宿科技，上市以后，连续盘跌两年，最终于2012年1月跟随创业板指数的下跌，跌到极限最低价10.65元，同期创业板指数也创出了新低，到了612.28点，此后，指数反弹，而网宿科技也跟随反弹，尽管指数在大半年后再创新低585.44点，可网宿科技却再也没有回到起步的那个极限最低点（见图3-1）。

又比如机器人，这个股票上市后就跌到最低点11元，当时创业板指数还没有设立，此后，机器人反复震荡上涨，此后，创业板指数也曾数次下跌，但每次都只能把机器人拉回到某个阶段性低点，却再也无法让机器人回到起步的那个极限低点（见图3-2）。

最后再看中国中铁，这个股票在股指高位上市，之后一路暴跌，上证指数跌到1664点时，它也见底4.06元，但是，事实证明，这只是暂时性的偶合现象，之后大盘未再创新低，它却下跌44%，至2.25元。公司业绩其实还是增长的（见图3-3）。

至于同步到底的例子也很多，大家都知道，我就不多举了。

综合同步性、差异性、偶合性可见，个股底虽然与大盘底共振，但是在细节上并不完全一致，有先后差异，同时，个股极限底会与某个大盘底重合，但较少见，更多的是中国中铁式的假底或机器人后期出现的阶段底，其安全系数与收益可能性都大大低于真正的极限底。

以上分析的价值在于：一旦某只长线好股的极限底价出现后，不管指数再怎么凶狠地下跌创新低，也不会再回到之前的极限底价（除非它的基本面彻底转坏，但这是一个长期的过程），如果能够抓住这个极限底价，就能实现“抓最深的底，赚最安全的钱”这一战略目标。 xwvJwglwVyiJ2sCWOf5bHDzbNvMPalPsKcclXALoHyEz2GtDsihPobqrY7rNDMie