序言

投资就像打仗一样，新兵入伍就要进行严格训练，否则上战场就等于白白送死。投资者如果没有掌握基本的投资工具与方法，就在股市里大进大出，无异于闭着眼睛在盘山路上开车。结果是可想而知的，想不亏钱都难。

在本书中我把投资者需要具备的最基本的投资工具及方法简单明了地介绍给读者。本书即适合刚入市的初学者，也适合那些已入市几年，但仍然在市场中继续博傻操作的投资者。2006～2007年年初入市的投资者，运气很好，刚刚入市就遇见了一个超级牛市，当然是赚得不清不楚，不知天高地厚。结果在2008年的大熊市里不但把赚的亏回去，还把本金也赔了进去。

2009年市场又开始转牛。但投资者一定要明白股市中最大的风险是什么？如何判断风险程度？如何回避风险？如何让自己的投资稳定获利，并且利用复利原理来快速使自己的资产增值。巴菲特能够成为首富的唯一原因，就是他几十年平均每年复利都有26%的收益率回报。如果你想在股市中由亏损变为赚钱，再到赚大钱，那么本系列丛书是你一定要熟读的股票书籍。本系列丛书从基础到实战全部囊括其中，是目前中国首套股票技术分析与交易全书。

投资是需要投资哲学与逻辑的。因为投资方法有千千万万，一个普通的投资者不可能去全部学习。从投资哲学的根本来说投资者主要分成两类，大部分是趋势投资者，少部分是价值投资者（逆趋势投资者）。因此本系列丛书就是从这两方面向读者讲解趋势投资及价值的精髓部分，并且帮助投资者树立正确的投资哲学及逻辑。

本书是中国股市实战丛书的第一本。

通过本书，你可以把投资的哲学、逻辑、理念、方法，分成以下几个步骤来掌握。

第1步判断趋势与基本分析方法。（第1、2、3、4章）

第2步大势分析。（第5章）

第3步选择个股。（第6章）

第4步选择买/卖点。（第7、8章）

第5步培养良好的交易习惯，成为一个成功的投资者。（第9章）

本书每章后面都有要点总结，并且章首还选登了一些大师的投资格言。

本书的宗旨是让普通的投资者建立一个正确的投资哲学，并且培养出良好的交易习惯，使大家最终成为一个有可以稳定赚钱方法的快乐投资者。

股市投资是一个输家的游戏，在这个游戏中，并非聪明、勤奋的人才能成功。因为在输家游戏里要想胜出的唯一方法就是少犯错！

这就像在赌场玩21点一样，只要你按基本打法出牌，那么赢的机会就会大增。千万不能没有章法地随心所欲。股市里也一样有最基本的投资原则与方法。如果你能够掌握最基本的投资原则与方法，至少你成功的机会会大增。你要么做一个趋势投资者，要么做一个价值投资者，两者兼得是很困难的，因为不同的投资哲学与投资逻辑会搞乱你的投资思路。

投资股市就像一门生意，在交易前你需要做很多准备工作。股市不是赌场，但是许多投资者把股市当做赌场了，一心想着如何赚大钱，很少考虑风险来临时如何处理。对于什么投资原则、投资策略、投资风格以及投资技巧更是不甚了解。糊里糊涂地赚钱，明明白白地亏损，这就是许多投资者投资生活的写照。如果一项正确的投资工作满分是100分的话，那么正确的投资功能分布应该如下：40%的策略+30%的心态+20%的分析+10%的交易=100分。

可以看出许多投资者最关心的交易部分仅仅占10%，而策略与心理部分则占70%，可见投资策略的重要性。在市场中我们常听赚指数不赚钱，往往就是投资策略搞错了，有了正确的策略才可能有良好的心态。

我希望读者看完此书后开始建立自己的投资哲学，并且在股市的不同时期采取不同的投资策略。严格按照章法投资，长期保持一致性的投资哲学，逐步成为一个快乐的投资者。

其实身为普通投资者根本学不了巴菲特与索罗斯，也没有必要去学他们。因为他们是神不是人！能够战胜自己的人就是神。

先说巴菲特，我看了不少关于巴菲特的书，巴菲特赚钱并非是因为他会选择股票，更不是他会选择时机。他说了一句真话：“我所做的，就是创办一家由我管理业务并把我们的钱放在一起的合伙人企业。我将保证你们有5%的回报，并在此后我将抽取所有利润的50%！”巴菲特最重要的投资是在1965年买下传统纺织工厂伯克希尔-哈撒韦（Berkshire Hathaway），1967年巴菲特开始利用伯克希尔-哈撒韦的现金进行企业转投资，并且把它改变成了一个金融投资控股公司，其主要业务是商业再保险。他有了一个源源不断地可以提供低成本资金的大水库。他利用这些低成本资金作为产业资本，去投资那些上市的企业。他是从产业资本的角度来选择企业的而并非选择股票。利用资本市场的杠杆原理去获得收益，才是他的盈利模式。他买下的是企业，所以他不关心股价的日常波动。

巴菲特有一句名言“在别人恐惧的时候我疯狂，在别人疯狂的时候我恐惧”。这句话好懂，就是市场暴跌时买入，但我们在实战中没法做到。而巴菲特可以做到：第一，他选择一些业务模式简单的公司，最坏的结果就是可以买入股票多到可以当董事长，这样可以通过改变业务来提高业绩从而使股票上涨；第二，他具有源源不断的资金水库；第三，他不为别人管理资金，不会受到外来的压力。如果说中国可以学习巴菲特的话，那么应该只有那些国有的保险公司了。

但是在股市中我们一定要记住巴菲特的三条秘诀：“第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条。”

严格的防范风险才是巴菲特投资基业长青的秘诀。

而索罗斯更像一名赌圣天才，他知道在什么时间、什么位置下大注。他认为判断对错并不重要，重要的在于正确时获取了多大利润，错误时亏损了多少。

索罗斯说过：“人们认为我不会出错，这完全是一种误解。坦率地说，对任何事情，我和其他人犯同样多的错误。不过，我的超人之处在于我能认识自己的错误，这便是成功的秘密。我的洞察力关键在于，认识到了人类思想内在的错误。”

我们应该记住索罗斯的一句名言：“永远不要孤注一掷。”在股市中千万别在连续亏损后还没有找到原因时，仍然满仓操作。希望通过一次交易把前面亏损的全部都赚回来，这是一种愚蠢的想法。一旦亏损就需要耐心慢慢补回，这就是现实中的股市。

我认为普通投资者可以学习并且容易采用的就是国际投资大师威廉·欧奈尔的趋势投资法则。欧奈尔的投资经历长达40年，他是销售数量超过百万册的畅销书《笑傲股市》（此书第4版已由机械工业出版社出版。）的作者。他创造出了著名的CAN SLIM选股投资法则，并以此方法进行实际投资，创下在26个月内大赚20倍的记录。欧奈尔的投资哲学就是趋势投资，他采用买高卖更高的强势操作方法。投资方法不在于多，而在于精通掌握，一个成功的投资者需使用经得起时间检验的投资规则在市场上获利，需提高自身屏蔽恐惧和贪婪等情绪因素的能力。

我认为技术分析是科学，但更是艺术。趋势是技术分析中最重要的部分，趋势投资的秘诀就是在趋势发生逆转的初期就可以确认，并且建立仓位。然后跟着趋势而行持仓，直到通过技术分析判断趋势已经转势。你一定要注意技术分析说的是大概率事件，并非绝对的准确，所以止损操作才如此重要。投资生活中最难做的就是认错。

2006～2007年的超级牛市，使相当多的普通投资者信心满满，感觉良好。当2008年熊市来临时，他们才发现市场的伟大，自己的渺小。

威廉·欧奈尔认为，一般来说，股票交易要成功需要具备三要素：有效的股票选择能力、风险的控制策略以及对所述的前两项要素严格执行的纪律。

我认为任何一个投资者在进入市场前，应该有自己明确的投资哲学，在不同的时期采用相适应的投资策略，更重要的是培养良好的投资习惯。通过阅读本书希望能够在这些方面给你提供有益的帮助。

本书中我将系统介绍实用的投资策略与方法，建议投资者采用自上而下的投资策略。先判断大势，如果大势是处于一个长期的多头市场，那么就选择近百种行业中的强势行业，再选择该行业中的强势股票，并且通过技术分析找出精确的交易时间。这里讲的长期一般是指一两年股市的规律就会波动，而且所有的股票不可能在同一种周期里波动。也就说在一个大级别的周期里有不同波动的中级别周期，而一个中级别周期里包含小级别的波动周期，所以波动是股市里的常见现象。通过本书你可以掌握趋势、形态分析方法，及一些常用的技术分析指标，还可以初步掌握通过财务分析方法选择股票。但最重要的是希望读者建立自己的投资哲学，并且提高资金管理的能力。

如何在最佳的时机买入强势的股票？如何从各种反映股票价格、换手率等指标的图表信息中判断出股票未来的波动趋势？如何在合适的时机卖出股票，避免套牢？如何使自己的资产收益最大化？希望你在读完此书后会有所收获。

祝你好运！

金路
2009年11月