下载掌阅APP，畅读海量书库
立即打开
K线形态是用以分析和判别买卖点最为稳定的K线技术方法。一个K线形态是由多个K线组合和更多的单K线所形成。在K线形态形成过程中，多空双方力量对比的此消彼长会展示的更为充分，也就为投资者寻找买卖点提供了更丰富的研判资料。
1．尖底
尖底，是指在下跌过程中，股价忽然改变原来的运行角度，以极为陡峭的角度快速下跌，价格达到某一低点后，即反转为快速上涨。股价的急速下跌和急速上升一气呵成，整体的运行角度很像英文字母V，所以又被称为V形底。
如图2-28所示，股价先是开始一波快速下跌，之后迅速转跌为升。实战中，尖底出现的概率远远大于其他K线形态，可以说这是一种最为常见的K线形态。这种形态可能出现在大型的底部区域，但是更多时候是出现在反弹阶段。尖底形成的反弹速度都是极为迅疾的，盘面分析能力稍逊的投资者可能尚在犹豫之中，一波V形底反弹已经成形，等到这些投资者鼓起勇气买入的时候，往往就是V形反弹结束的时候。
图2-28 尖底（生益科技）
尖底是股价的一次快速探底过程，时间大多极为短促，中间没有长时间的盘整过程。买入尖底的股票，是高收益和高风险共存的，因为尖底形成的时间极短暂，投资者想获得最高收益，需要相应的经验和细心观察并及时作出决断。一般来说，尖底买点的选择，应关注股价在见底上升阶段成交量是否能够稳定放大，而不是急速激增。成交量在激增的情况下，反弹行情的持续性必然有所欠缺。
2．圆弧底
圆弧底，是指股价的下跌角度由陡峭逐渐放缓走平，继而缓慢延伸到上升阶段，角度又逐渐变得陡峭。圆弧底形成的过程中，K线大多数时候以小阴小阳为主。这种图形诠释了空方打压股价和多方拉抬股价力量对比关系的全过程。首先是空方由极端强盛到势穷力孤再至枯竭的过程，然后多方绝地反击，价格开始缓慢回升。当多方由被动防守反击转为主动出击之际，股价于是开始迅速上涨。
如图2-29所示，是某股周线图上形成的圆弧底K线形态。下跌开始阶段，股价的下跌角度较为陡峭，但是随着空方力量的大幅宣泄，下跌角度逐渐变缓并悄然转换至横向运行，低点渐次抬高的态势。圆弧底形态总是让人很难觉察到上涨趋势的形成，当股价跃然而起时，才会让人恍然大悟。
图2-29 圆弧底（*ST天龙）
圆弧底形成的周期多数都很漫长，所以在实战中圆弧底不是很常见，但是一旦出现往往都会有令人炫目的升幅，一些走出圆弧底的个股多数会成为市场上的大牛股。对于圆弧底买点的选择，有持仓耐心的投资者可在底部渐次抬升之际分批介入，这样持仓成本相对较低，但是股价在底部运行时必然会有多次的、反复震荡的过程，所以通常要忍受较长时间的心理磨砺。
3．头肩底
头肩底，是指在下跌趋势中，股价陡直下跌，成交量相对放大，随即迎来一波急跌后的反弹行情，形成了头肩底形态的左肩；然后股价再次下跌并且跌破左肩低点，创出下跌新低，上涨行情这时再度发生，形成了头肩底形态的底部（即头部）；当股价回升到左肩高点附近时，股价出现第三次回落，最低跌至与左肩底部附近时，上涨再次出现从而形成右肩。当右肩处开始的上涨行情突破颈线位（左肩与右肩的最高点）时，意味着下跌趋势的终结和上涨行情的开始，而整个头肩底形态由此得以确立。如图2-30所示，实战中，头肩底的形成周期越长，其确立之后的上涨幅度越大，稳定性越好。
图2-30 头肩底（北方国际）
关于头肩底形态的买点选择，对稳健型的投资者来说，颈线位成功突破后是一个买入信号。虽然这时的股价和最低点相比已有一定的升幅，但相对整个反转后的上升趋势来说，这里仍旧是底部区域。
头肩底颈线位突破时，必须有成交量相应的配合。成交量在突破时放大，回落时缩小，整体量能大于左肩以及之前的下跌过程，否则可能是主力故意制造的假突破。但如在突破后成交量逐渐放大，呈现出推量的形态，头肩底也可得以确认。
4．双底
双底，因整体的运行角度很像英文字母W，所以又被称为W底，是指在下跌趋势运行过程中，股价跌到某一低点后开始反弹，反弹到一定高度时，股价再度开始下跌，当下跌至前低点附近，这时市场的做空力量已经极度衰竭，于是股价再次开始上涨。如果上涨能够成功击破颈线位的位置，并经回落颈线位得到支撑后，则双底成立。双底成立后的上涨幅度，理论上是双底低点到最近反弹高点（颈线位）的价差。
如图2-31所示，股价突破颈线位后，在A点有一个单日大阴线回落确认的动作，得到颈线位的支撑后股价便开始进入到迅速上涨的阶段。
图2-31 双底（广日股份）
双底是一种较为常见的K线形态，在实战中出现的频率比较高。对于这种K线形态的买点选择，一般来说有两种：其一，股价顺利突破颈线位并经确认成功后出现买点，这个位置的买点比较适合稳健型的投资者；其二，当股价反弹到高点再度遭到空头打压而出现下跌后，如果发现在下跌到前低点附近时，出现成交量极度低迷、股价跌无可跌的情形时，投资者可酌情建仓，尤其是双底的第二个低点高于第一个低点时，如果股价出现止跌企稳的迹象，是较好的介入点位。
5．上涨三角形
根据不同形状和突破方向，三角形可分为收敛、上涨、下跌、扩散等多种形态。本文所要分析的上涨三角形，是指上方趋势线呈水平状态，下方趋势线向上倾斜，整体形态呈现三角形状，则称为上涨三角形。
理论上来说，上涨三角形向上突破，下跌三角形向下突破，但是就实战的角度来说，三角形态并不都能事先确定股价的突破方向，上涨三角形是否能够有效向上突破，实战中应当注重以下几个方面的条件：其一，向上突破时必须有成交量的配合，向下突破不一定要有量的配合；其二，三角形突破只有在起点至终点（末端）的大约三分之二处发生突破，才会有效或具有相当的力度；其三，关注大盘和个股所处的环境，如大势向好处于上升趋势中，则向上突破成功率高；反之，则向下突破的概率大。
如图2-32所示，股价在上升阶段中，上方高点的位置大致在同一水平线上，而下方的低点逐步抬升。当股价穿越上方高点的水平连线时，理论上上涨三角形突破方向确立。图中A段，股价开始突破时，大致符合上文提到的三个条件。例如，成交有一个明显增量的过程，个股处于上涨过程中，突破时大致处于三角形三分之二处。对于上涨三角形的买点选择，投资者可根据上述的三个条件盘中具体观察，实际应用。
图2-32 上涨三角形（上汽集团）
6．上涨旗形
上涨旗形，是指个股在上升趋势中出现一波回调整理，如果将其回调整理中反弹的高点之间相连接，将回调整理中下跌的低点之间相连接，则形成一个上下两条线相平行的下行通道，因其图形像一面迎风飘扬的旗帜，故称为上涨旗形。
旗形是一种次级形态，它出现在主要趋势的逆向次级运动中。例如，主要趋势为下跌趋势，那么在反弹行情中形成的旗形，则为下跌旗形；反之，主要趋势为上涨趋势，回落中形成的旗形，则为上涨旗形。上涨旗形调整完毕后，股价仍将回到原有的上涨趋势中。上涨旗形在上升趋势途中出现，是有其必然性的，例如，主力震仓洗盘、清理获利筹码、提高市场持仓成本等方面的需要。
如图2-33所示，该股在上涨趋势中出现旗形整理，回调结束后股价有效突破旗形上轨继续进入上涨的大趋势中。上涨旗形的买点选择，一般来说应该在成功突破之后。图中A段，股价突破旗形上轨后有一个回落确认的动作，当这个确认突破成功的动作完成之后，也是一个极佳的买点。实战中并不是所有的旗形突破都有这个确认的动作，有些个股成功突破上轨后直接进入到拉升阶段。
图2-33 上涨旗形（通程控股）
在上涨旗形整理阶段，成交量呈现递减的趋向，但在突破旗形上边时，则成交量应当有一个放大的过程，否则有可能走出失败形态。上涨旗形的失败形态，往往意味着大趋势的反转向下，投资者对此不可不防。
1．尖顶
尖顶，是指上升趋势中，股价改变通常较为平缓的运行角度，以相对陡峭的角度向上快速挺进。当价格达到某一高点时，空头突然发威，价格急转直下，筹码汹涌而出。股价在尖顶高位的时间不超过1～2个交易日，即转而快速下跌；同时，顶点区域的成交量一般都存在一个大幅激增的过程。
尖顶是股价的一次暴涨到暴跌的过程，时间大多极为短促，中间没有任何形式的价格转换。投资者对尖顶应当保持警惕。
如图2-34所示，尖顶的出现，即便不是上涨行情的最终顶点，也意味着目前这个位置上多空双方分歧巨大，空方拥有至少短期内的优势和主导权。尖顶在各个级别的上涨趋势中频繁出现，是一种实战中最为普遍存在的价格转换形态。对于尖顶卖点的选择，因尖顶形态存在着很大的交易风险，投资者不可轻易抢这类股票的反弹，而应以减仓或空仓等待为主。持仓的投资者，发现股价在冲高过程中，出现过度放大的成交量时，应当高度警惕，一旦发现量价关系异常，减仓应是短线投资者的第一选择。
图2-34 尖顶（深天地A）
2．头肩顶
头肩顶，是指股价上涨过程中，先是出现一个明显的回调，从上涨到回调这个阶段成交量很大，这里构成头肩顶的左肩；回调结束后，股价出现一波创新高的上涨，成交量和左肩持平或低于左肩，然后再度回落，跌至左肩低点附近止跌，这里构成的就是头部；之后股价开始反弹，这时的成交量明显低于左肩与头部形成时交易量，上涨高度大多和左肩的高度相仿，这里构成的就是右肩。当股价再次下跌跌破左肩低点与头部回调低点之间的水平连线（即颈线位）时，头肩顶成立。
如图2-35所示，一个头肩顶K线形态从构筑到最终形成，中间会有很多股价短线波折，这些波动往往会给短线投资者带来交易误区或陷阱。就头肩顶形态的卖点选择来说，头肩顶的头部形态形成之后，仅就成交量分析投资者也能够觉察到趋势的微妙变化。例如，右肩反弹开始后，成交量迟迟不能良性增加，股价升至前期成交密集区后开始出现绵软迹象，如果这时成交量仍旧毫无改观，那么投资者就应当及时选择离场观望。
图2-35 头肩顶（飞亚达A）
头肩顶形成的时间周期越长，之后的杀伤力越大。在成交量分布中，左肩的交易量最大，头部稍小，右肩的交易量低于头部。当突破颈线位后，如果成交量继续缩小，股价可能会有反抽颈线位的动作，这是多方不甘于束手就擒的反击，可大多时候却成为投资者抢反弹的陷阱。
3．双顶
双顶，是指在上升趋势中，股价冲击某一价格高位后出现回落，回落到相对低位时，股价再度被拉升，涨升至前高点附近时开始出现上涨乏力、成交量疲软的状况，股价开始下跌，如果跌破最近低点的水平线位置（颈线位），经反抽无望收复，则双顶成立。双顶在实战中经常出现，可以说很多个股在不同级别的顶部区域都以双顶的形式进行多空转换，双顶在实战中出现的概率仅次于尖顶。
如图2-36所示，双顶的成交量分布，左侧高点的成交量大于右侧高点成交量，仅从成交量分析也可以看出，多头聚集力量冲上左侧高点回调后，再度发力冲击新高，不管创新高是否成功，右侧高点的成交量已明显比左侧单薄，显示出多头第二波攻击兵力不足，状态疲乏，下跌即将到来。图中A段是股价跌破颈线位后出现的一次回抽，当股价回抽颈线位无力攻克时，意味着多空趋势的主导权已经转换完毕，投资者这时的选择必然就应当放弃看多、做多，至少在一段时间内保持空仓或转而做空。
图2-36 双顶（深圳能源）
4．三重顶
三重顶和双顶图形定义很相似，只是三重顶多了一次冲顶的过程，也就意味着比双顶多消耗了一份多方的买入力量，套牢了更多的买入资金。从成交密集区的角度来说，三重顶构筑成功后，比双顶更具杀伤力，将来多头反攻时所要耗费的资源更多，压力更沉重。
如图2-37所示，股价三次上冲的高点都在同一价位附近，暗示出上方积聚了巨大的压力。当三次冲顶过程均以失败告终时，这个区域犹若三座大山，已经存有大量的套牢筹码，不仅为未来的上涨留下隐患，还为持仓的投资者带来巨大的恐惧，很多人会不计成本的抛售筹码，所以三重顶成形后往往都会出现一波急速下跌。
图2-37 三重顶（深圳华强）
对于三重顶形态的卖点选择，投资者应尽早决定，不能犹豫不决。例如，在第三次股价上冲过程中，发现量价关系有不吻合之处或单K线、K线组合发出卖点信号就应当及早离场，不应等待三重顶的最终成形，拖到后期形态明确之后，持仓的损失会短时间内快速扩大。
5．下跌三角形
下跌三角形，是指个股在盘整阶段中，当股价下跌到某个价位附近时，就会得到支撑并开始反弹，但反弹的高点却逐波下移，股价波幅呈渐渐收窄的趋向，从形态上看类似一个水平边线在下的三角形。将股价的反弹高点相连即成为下降三角上边线；连接股价的低点即成为下降三角的下边线。当下降三角两条边形成后，会在远处有个交点，该点是下降三角顶点。股价会在该三角内运行一段时间，当运行到下边线2/3的位置后，一般会跌穿下边线随后继续下跌，这个下边线则转化为阻力线。下跌三角形跌破下边线，部分个股会有回抽下边线的动作，这个回抽往往是持仓的投资者最后的出逃机会。
如图2-38所示，是一个较长时间周期形成的下降三角形。构筑这个下降三角形的过程中，发生第一波大的上涨与回落波段时，投资者往往不敢大举介入。当第一波回落的低点不破前一下跌低点时，会给投资者带来一定的信心，认为股价可能已经见底于是加入到追涨的队伍中，但是接下来股价的波动幅度却越来越窄，使得高位追涨的人很难有赢利的机会，随之在接下来三角形破位之际被套或割肉出局。
图2-38 三重顶（南方航空）
对于下降三角形卖点的选择，投资者可关注在第一波大的上涨与回落之后，股价再次上涨时能否突破最近高点并形成双底有效突破形态，如果不能走出双底突破的形态，那么投资者就应当把减仓当成接下来准备做的主要工作，除非股价出现量升价涨的局面，打破下降三角形的下跌宿命。
6．下跌旗形
下跌旗形，是指个股在下降趋势中出现一波反弹行情，如果将这个反弹行情上涨的高点相连接，将下跌的低点相连接，则会形成一个上下两条线近似于平行的上行通道，称为下跌旗形。
和上涨旗形一样，下跌旗形也是出现在主要趋势中股价的一个逆向次级运动。和上涨旗形相反，下跌旗形随着股价反弹的终结仍将回到原有的下降趋势中继续运行。
如图2-39所示，尽管下跌旗形的反弹行情短时间内看上去十分诱人，但是随着旗形的破位，接下来的下跌仍会非常惨烈。关于下跌旗形的卖点选择，投资者可重点关注。当股价跌破下跌旗形下边线的支撑时应当果断减仓。当然，实战中的情况与变化会非常复杂，例如某些情况下，股价跌破下边线之后，并没有继续下跌反而上涨收复下边线，这时投资者主要观察下跌旗形下边线的支撑是否还在，成交量能否配合放大，如果答案是否定的，那么这可能只是股价的一次力度较大的回抽。至于股价上涨突破下跌旗形上边线，走出下跌旗形的失败形态，实战中也有这种可能性，投资者可以通过量价关系等技术手段综合研判。下跌旗形破位后，有些个股会出现如图中A段处的回抽，一般都会在下边线附近无功而返，然后步入下跌趋势之中。
图2-39 下跌旗形（海虹控股）