K线的认识及应用
———短线操盘的基础

第一节 K线的基本种类及基本要素

在进行证券投资时，知其然，更要知其所以然。我们需要寻找的是指标背后的指标，也就是K线。K线是股市中仅次于分时波段的最原始的形态指标，是我们构建投资大厦的基石，也是我们认识证券运行的基础。

黄金K线大师李丰曾对K线进行了较为经典的概括、总结和应用。其将K线概括为：一根K线、两种颜色、三个部分、四个价格。两种颜色表示K线在运行的过程中，会出现两种形态，即阴K线和阳K线；也可引申表示K线的两个部分，即虚线和实体。三个部分指实体、上影线和下影线；四个价格则表示了每只股票一天当中对应的四个价格，即最高价、最低价、开盘价、收盘价。开盘价高于收盘价，K线呈阴线；开盘价低于收盘价，K线呈阳线。

从单个交易日的K线走势看，几乎每天一个样子，没有完全一样的K线。因此其必然衍生出繁多的种类。例如根据上下影线的长度进行分类，可以分为螺旋桨线、锤头线、吊颈线等；根据K线实体的大小，又可分为大阳线、小阳线、大阴线、小阴线等。但其中的“大”与“小”到底怎么量化，其实并不是确定的。一般而言，涨幅在7%以上的，都可以称做大阳线，阴线同样如此。

这么多的衍生类型，要想全部掌握，有很大难度。我们必须想办法“化繁为简”，抓住主要矛盾，忽略次要矛盾，也就是要抓住对操盘最有意义的两种K线：大阳K线和大阴K线。同时，要掌握在根据K线进行分析时需要的核心要领：K线位置的高低（前后K线的对比）、阳K线数量的多少、阳K线实体的大小。一般而言，在一只股票阶段性见底之后我们可以发现如下现象：K线不再创新低，阳K线的数量不断增多，阳K线的实体不断增大。同时，我们也要尽量选择阳K线较多的个股介入。上述三条，不管是对于大盘还是对于个股，都适用。而一般的小阳K线、小阴K线，对于短线买卖的意义不大。

上述这些分类，只不过是一些最基本的分法，没有考虑其他的因素。比如，通常我们认为大阳线是做多的标志，看到大阳线我们就可以跟着积极做多。但正是“这样的认为”，给了别人“利用之机”，实际的走势往往是“出现大阳线，买入，套牢”。所以，对于K线需要灵活地进行分类和运用，切不可生搬硬套。要想达到运用自如的境界，就需要我们不断增加盘感并不断进行总结。

以下以鱼跃医疗（002223）日线图为例对K线基础要素进行实例分析。

第二节 K线的本质——多空博弈的结局

K线是多空双方在一定的市场环境下博弈的结果。如果不考虑背后的战术应用，多方战胜空方，就在K线图中表现为阳线；空方战胜多方，在K线图中表现为阴线。前面提到的战术应用主要是指在某些时候，多方虽然战胜了空方，但为了掩盖之后上涨的真相，或者说为了不提早透露这种讯息，避免跟进盘出现得太早，会故意制造出阴线，有时会被认定为洗盘。多空双方分歧大，交战激烈，就会出现巨大的成交量，并同时形成带较长上影线的K 线，或者在分时波段中形成振幅较大的波段。

以下以*ST罗顿（600209）的日线图为例对个股运行中出现的“明阴实阳”走势进行分析说明。

需要说明的是，市场多空双方博弈的过程到底处于一个什么样的状态，往往很难辨别清楚。因为市场中虚虚实实、真真假假的信息太多了，并且市场在运行的过程中每时每刻都在发生变化。因此，我们要避免采用根据单根的K线作出判断的决策方法。和前面阐述的波段分析方法一样，在选股时，尽量增加对个股运行的考察时间，也就是要连续对个股每天的K线进行分析。例如出现“涨停及量（K）能异动”之后，一般还需要观察跟踪1~2天，主要观察个股的重心是否降低、量能是否持续放大等。同时还要结合后面将要讲到的至关重要的“相对位置”。

随着资本市场的不断发展，股市中主要的博弈已经由原来的机构和散户之间的博弈，演变成为机构和机构之间的博弈。相信这种博弈的结果将使得股票走势图中的K线信息，在某种程度上变得更加具有指导意义，特别对于一些指标股而言。

第三节 K线的关键——相对位置的高低

首先要理解相对位置这个概念。个股在运行之中，产生了数量众多的高低点不同的日K线，针对其中一根K线，选择不同的参照系，就会形成不同的高低位置判断。也就是说，K线并没有绝对的高点和低点之分，因此需要引入“相对位置”的概念辅以说明K线所处的位置及其操盘意义。所以，这里的相对位置就是指我们确定一个参照系后，K线相对于这个参照系的高、低位置判断。

这种参照系归纳起来主要分以下四种：前方的平台区、成交密集区、重要均线的阻力位、历史最高价点位。图4–4即以双良节能（600481）日线图为例对此进行了说明。

为什么“相对位置”如此重要？我们这里所指的相对位置本质上就是阻力位。面对阻力位，在实际的操盘中，我们需要作出两种判断：第一，股价是否已经有效突破这个阻力位。很显然，突破之后我们才可以买入，因此这一点构成了买入股票的依据。第二，股价面临的下一个阻力位在哪里。当股价运行至另一个阻力位时，就要进行减仓回避，这一点构成了卖出股票的依据。

因此，在个股的短线买卖中，找出上述的阻力位之后，我们介入的依据是股价已经对其形成有效的突破，反映在图4–4中就是G点和E点。其中G点为对成交密集阻力位B点形成的有效突破，因此，在G点形成短线的买点；同样，E点则是对D点形成的有效突破，在E点形成另外一个买点。所谓“有效”是股价在穿越B、D阻力位之后，形成继续创新高的走势。

相对位置高低说明：在短线操作的过程中，我们要格外注意这种高低点平台和成交密集区。如图4–4所示，个股股价在A点形成阶段性高点，产生平台和成交密集区。当股价再次运行到这个点位的时候——也就是B点，再次进行了一个星期的短线调整，并触及10日均线。紧接着突破之后，股价进入加速上涨阶段，直到运行到C平台。由于本阶段涨幅巨大，所以接下来我们看到其进行了更长时间的调整，也就是下一次突破C平台，到达阶段性的高点D点，继续进行回调。后面的E点同样是对于D平台突破之后的回调，接着再进入加速上涨阶段。

因此，总体上我们可以看到，B点和E点调整的时间相对较短，一般为5个交易日，股价调整到达的目标区位是10日线和15日线，之后股价重新进入加速阶段。对B、E平台的突破几乎不进行回调，“一蹴而就”，在很短的时间内完成操盘计划。这里由于说明的需要，选取了较多天数的K线，所以想看清某一日的K线相对较难，读者可以打开证券软件，仔细揣摩其走势。

以下以帝龙新材（002247）日线图为例对单日K线相对位置的高低进行说明。

第四节 短线操盘必须掌握的两种K线

高楼大厦的建设都是从一砖一石开始的，股市同样如此，K线就如同我们建房的砖头。在日K线图上，一天产生一根日K线；一根根K线累计相加，构成一个个小的趋势；一个个小的趋势又叠加成大的趋势，一次次牵扯股市的运动。

虽然K线有很多种，但是对于短线操盘而言，真正具有重要意义的无非两种——大阳线和大阴线。这两种K线各代表了一种极端的情况，是量变到达质变的关键点，而这正是我们所需要关注的。大阳线通常是指涨幅在7%以上的K线，当然涨幅越大，表示主力资金做盘的决心越大，信号也更可靠，极端情况就是涨停板。而大阴线对于趋势走势的判断也非常关键，一般而言，大阴线的出现预示着上升行情的结束，下跌行情的开始。

分析说明：*ST罗顿（600209）的主升浪行情启动之后，大阳线和大阴线连续出现，通过极端的对比，宣告了极端行情的出现（有对比、有变化的走势，才值得关注）。这印证了那句老话，“股市中的金银财宝统统隐藏在转折里”，这种转折就是量变转向质变的关键点。同样，最危险的时候，也是最安全的时候。应该说这里的大阴线只不过是用来吓退散户的，考虑到其所在的位置，其作用相当于一根阳线。所以，这种位置出现的大阴线，只不过是一种战术的应用。

有时候还会出现带有上影线的K线，当然这种上影线不能太长，同时阳线实体要尽可能大，股价的重心不能下降，这是最基本的要求。这种情况的出现一般是因为多方主力有意控制操盘的节奏，使股价维持在较高的水平，或者是发动总攻前的试盘，测试上方的抛压。

下面再以东方雨虹（002271）和亚太股份（002284）的日线图为例，对这两种短线操盘中最关键的K线作进一步说明。

需要说明的是，虽然我们在这里指出在短线操盘中，必须关注两种非常关键的K线，即大阳K线和大阴K线，但仅仅根据K线指标进行买卖是远远不够的。本节所阐明的主要内容是要读者明白这两种K线的一般形式。个股在实际的运行过程中，会出现很多的大阳K线，甚至有时在下跌的趋势中也会出现。因此，我们必须结合本书一直强调的“相对位置”的概念，对出现的大阳K线进行取舍。对于大阴K线，同样也是如此。这种取舍方式，与第七章第二节“‘真假涨停信号’的鉴别”是一致的（涨停板是大阳K线的一种），请读者参照后面的方法进行取舍。 xft9FpXZe+tpyVct0lnEBQOKP7CR6bH3fwvo+czWjMDvyAPQFp0QdaMnmqO2xYZD