波段的认识及应用
———短线介入的核心指标

第一节 分时波段的基本种类

这里的波段，主要指的是分时波段。在K线视窗截面下，直接按F5键就能在K线和分时波段之间进行切换。分时波段是K线的基础，反映了多空之间博弈的过程，是微观操盘信息的最直观表现。在技术图中很多东西都可以作假，比如各种指标、K线、成交量。但是既然作假，就一定会留下蛛丝马迹，分时波段就是我们发现、跟踪这些蛛丝马迹的最原始工具。分时波段最直接地展示了“资金的行为方式”，所以，利用分时波段图，我们可以过滤掉大部分虚假的操盘信息。这实际上是一个非常小的细节。对于短线操盘而言，除了需要果断的个性素质之外，还需要细致的观察能力，并不断强化对各种分时波段的认识与记忆。

在现实的走势中，波段的种类繁多、形式多样，所以，需要对这些“微观”的波段进行分类。在进行短线操盘时，实际上我们是买涨的。这里的买涨，并不仅仅是买上涨的股票，同时还包括购买趋势向上的股票。当然，有上涨的股票，也就有下跌的股票，还包括横盘的股票。因此，总体而言，波段也就可以分为三种类型：上涨型、横盘型、下跌型。

（一）上涨型分时波段

其表现为波段逐级向上，股价逐渐升高，即和开盘价相比，一天之中其他时间的股价总体是上涨的。当然，在实际中，会有很多变形的形式，这些都是根据操盘的需要进行的调整，如由于操盘的速度不同，会形成不同角度的上攻波段。但不管形式如何变化，都要求总体趋势保持向上。

以下以佛山照明（000541）2010年8月20日的分时图为例说明上涨型分时波段。

（二）横盘型分时波段

其表现为波段总体保持横向运动趋势，即不下跌也不上升，全天维持一定的上涨或者下跌的幅度。一天之中其他时间的股价和开盘价相比，变化不大。

以下以闽闽东（000536，现已更名为华映科技）2010年8月20日的分时图为例说明横盘型分时波段。

（三）下跌型分时波段

其表现为波段走势呈现绵绵下跌或者快速走低的态势，即总体趋势是向下的。一天之中其他大部分时间和开盘价相比，都比较低。

以下以广发证券（000776）2010年8月20日的分时图为例说明下跌型分时波段。

还需要加以说明的是，在实际操盘过程中会发生许多意外的情况。例如意外地遭遇打压，大盘走势突然变化等，都会对波段的走势产生影响，使原来的向下型转化成向上型、横盘型转化成上升型。这需要我们在盘中进行仔细观察与跟踪，同时灵活调整操盘策略。

第二节 波段的本质——操盘意图的体现

个股和大盘的分时波段走势，是主力资金各个时段内操盘意图的最直接体现。可以说在这个过程中，主力投进去的是钱，出来的是“波段走势图”。因此，其波段实际上反映的就是多空博弈的过程，或者说是主力资金的操盘过程。对于短线操盘，总体而言，我们需要辨清以下三种操盘方式的意图：试盘、上攻、见顶出货。

（一）试盘

试盘是发动攻势前的第一个动作。试盘动作会在K线上留下较长的上影线，在波段上形成波峰稍有回落的态势。但这种回落一般幅度有限，并且是缩量的。此时，主力有意控盘的特征明显。如图3–4所示，早盘凌云股份（600480）冲高回落，但股价一直维持在3.2%左右的涨幅，波段走势光滑稳健，并且期间成交量也极度萎缩，这就是明显的试盘动作。这和出货阶段的突然拔高、大幅回落有本质的区别，在后面的实例中会进行详细的解说。当然K线上方的影线越短越好。对于短线强势股，试盘和真正的上攻动作有时会一气呵成。第一根试盘线出现之后，便会继续强势上攻。

（二）上攻

试盘的动作出现后，如果走势再次走强，便会出现真正的上攻动作。上攻时波段表现为逐级往上，量能配合完美。后面的涨幅到底有多大，在启动的时候，一般都是不可知的。我们需要根据最后一个动作即见顶出货阶段的波段特征进行判断。如图3–5所示，凌云股份（600480）经过两天的试盘之后，终于出现了上攻行情，波段稳健向上，量能配合完美，并最终收于涨停，实现了“量变向质变”的跃升。

（三）见顶出货

见顶出货阶段，波段表现凌乱，振幅变大，毫无规律。同时这种凌乱的波段一定要出现在已经有一定的涨幅之后（短线主升浪涨幅一般为30%，这在后面会有详细说明以及统计）。但如果在盘整阶段出现这种波段形式，其操盘意义会大大降低。如图3–6所示，拉升的过程中出现了“散漫、无序、凌乱”的波段，由此拉开了股价调整的序幕。

上面只是选取了较为典型的个股作为说明。实际走势中，其形式可能千变万化，如有时候不一定有试盘或者空中加油的动作出现。需要强调的是，在实际走势中，要将这些动作（即波段）结合相对位置和量能进行分析，连续（即将连着几天的波段进行对比）地分析，这样才有意义。

第三节 波段的关键——稳健、流畅、向上、富有规律的攻击

前文讲到，一天之中分时波段反映了各个时段主力资金的操盘意图，认识波段是我们进行短线操盘最关键的一步。这种关键性主要体现在两个方面：其一是介入时机的选择；其二是卖出时机的选择。

波段运用中最关键的部分是看其“是否流畅、稳健”。在波段走势中，主力资金一旦决定要将股价快速推高，便会在波段上留下明显的“信号特征”，这种特征就是“稳健、流畅、向上及富有规律”。

如同认识到上升趋势对于介入的重要性一样，我们在根据波段的特征进行选择时，就短线而言，只有一种波段对于我们的操作有指导意义，这便是上升波段。上升波段表现为波浪逐级向上推进，其中会有多种变化形式。有些个股的涨停速度非常之快，通常是在早上开盘的几分钟之内马上拉到涨停的位置，这种操作手法强悍凌厉，我们一般很少有机会介入；有些则是在开盘之后，首先进行震仓，然后开始缓慢爬升，有时候股价到达一个新的阶段之后，会进行休整，一段时间后，又开始爬升，以台阶的方式实现上涨。

但总体而言，短线操盘要求波段的方向向上，并且实时股价处于分时均线之上。需要说明的是，在每天的市场行情中，我们会发现很多具有这种走势的股票，但其实真正符合要求的并不会很多。后面将要讲到的“量（K）能异动、逼空涨停、相对位置”就是我们对这种信息进行过滤的“最有效方法”，唯有符合以上所有条件的个股，才值得我们跟踪和介入。

以下分别以莱宝高科（002106）、福晶科技（002222）、开创国际（600097）、永鼎股份（600105）的分时图为例说明波段的关键。

分析总结：从以上四幅图中我们可以看到，对于短线操盘而言，波段走势图中只有一种趋势值得我们关注，那就是“稳健、流畅、向上”的走势。但同时，还需要根据“量、价、时、空”的原则进行综合分析，最后确定介入的机会和位置。 rXL0BL90ld+2uejrAnrAyq7iUGsRmC0Je4GhF1QVbMLFxMLE0vLR4j/TGi5sJ2H3