练就真正的操盘手

第一节 为什么要短线操盘

（一）什么是短线操盘

不管是中长线投资还是短线投资，都只是方法，而不是目的。投资的目的只有一个，那就是使我们的原始资本增值，而增值的前提是保值，保值首先要控制风险。这里的短线，并不是指一般意义上的“今天买进，明天卖出”的那种“追涨杀跌”的模式，而主要指在个股走势中，出现明显的操盘信号后，对其“主升浪”的把握。

（二）为什么要进行短线操盘

采取短线投资的战术，有时候更多是为了规避存在的系统风险。所以，短线是投资中规避风险，取得收益相对稳定的一种方法。决定我们必须采取这种方式的是“中国经济发展的阶段”（见第一章第四节：深化对基本面的认识）。

以最近几年股市大起大落的走势为例，从2007年10月份的最高点6 124点至2008年10月份的最低点1 664点，在将近一年的熊市中，可以说各路坚守和半路抄底的资金在市场滑落到真正的底部时，都普遍遭遇到较大的损失。由此，我们可以看到，在熊市中，只要不空仓，亏损是肯定的。

（三）短线操盘的最终目的

“不积跬步无以至千里”，在资金规模相对有限的情况下，如何扩大投资规模是股民在初始阶段面临的最主要任务。在控制风险的前提之下，不断地进行“短线波段操作”，使成本逐渐降低（甚至归零），是我们进行短线波段操作所要达到的一个重要目的。也就是，在后面的操作中，我们所使用的资本都是“赢利得来”的，最终我们要实现“原始资本——零成本——赢利积累”这样一个过程。

以下分别以金飞达（002239）2009年8月至2009年11月的日线图和西仪股份（002265）2010年9月至2010年11月的日线图为例说明什么是短线操盘。

以下分别以上证指数2006年11月至2010年9月日线图和荣华实业（600311） 2006年2月至2010年9月日线图为例说明进行短线操盘的必要性。

第二节 作好打持久战的准备

持久战，顾名思义就是持续时间较长的作战。相对于快速决战而言，分战略的持久战和战役、战斗的持久战。战争中正义的一方，在敌强我弱的情况下，通常在战略上采用持久战的方式，通过长期作战，逐步削弱敌人，转劣势为优势，变被动为主动，最后赢得战争的胜利。战役、战斗的持久战，通常是在特定的情况和需要下进行。历来兵家多忌旷日持久的战争，主张速战速决。但也有的主张以持久战消耗对方战斗力，尔后击败之。这个特例就是中国的抗日战争。

对于证券投资而言，不管是大资金还是小资金，要在市场中生存下来，做市场的常青树，是非常不容易的。许多曾经在市场中叱咤风云的人物或者资金，最后都由于操作不慎，折戟沉沙，这永远值得专业的投资者思考并引以为戒。在从一般投资者起步向高阶发展的过程中，需要将战术和战略相结合，作好打持久战的准备。有句话说得好，我们不能指望在股市中一夜暴富，但我们也不能错过一夜暴富的机会。

任何新事物都是在曲折中发展前进的。中国证券市场的发展只有20多年的历史，应该说还处于发展的初期。资本市场在国外虽然已经有几百年的历史，但对于社会主义中国而言，还是个“新事物”。因此，中国证券市场在由“新生”走向成熟的过程中，难免会有波动，而且有时候幅度还比较大。而这也决定了我们要作好“波段操作”和打“持久战”的准备。当股指处于单边下跌的时候，要退出空仓，耐心等待。单边下跌之后，根据“技术面”和“基本面”寻求后市具有上涨潜力的个股，并进行跟踪。“上涨信号”出现后，果断介入；“见顶信号”出现后，则要坚决退出，继续耐心等待下一次的操盘机会。

下面以大唐电信（600198）2009年11月至2010年11月日线图为例说明如何进行短线波段操盘和持久战。

第三节 了解零和博弈的本质

（一）博弈论

什么是博弈论？古语有云，世事如棋。生活中每个人如同棋手，每一个行为都如同在一张看不见的棋盘上布局，精明慎重的棋手们相互揣摩、相互牵制，人人争赢，下出诸多精彩纷呈、变化多端的棋局。博弈论是研究棋手们“出棋”招数中理性化、逻辑化的部分，并将其系统化为一门科学。换句话说，就是研究个体如何在错综复杂的相互影响中得出最合理的策略结论。博弈论思想古已有之，我国古代的《孙子兵法》不仅是一部军事著作，也算是最早的一部博弈论专著。

知彼知己，体现了博弈论的核心思想。任何战略战术应用的前提都是对战场信息的收集，其次才是在“天时、地利、人和”时发动真正的进攻。那么到底该逆势而动还是顺势而为呢？“兵者，诡道也”，更多的时候，我们要因时而异、因势而异，战术应用讲究的就是这种变化性。

（二）股市的零和博弈本质

零和博弈的本质在期货市场中表现得更为直接。通俗地说，期货市场就是“你死我活”的残酷博弈过程。由于期货本身并不创造价值，所以注定了在期货博弈的过程中，赢利的一方所赚取的就是失利的一方所亏损的。

股市中这种零和博弈的本质被时间拉长。对散户进行长期的跟踪和访谈后，我们发现，很多人都是抱着一种侥幸的心理，认为即使暂时被套了，也不要紧，最多放在那里不动，做长线投资，大不了做公司的股东。当然，随着历史的轮回，牛熊市的转换，很多股票还是有解套的希望的。但令人惋惜的是，即使经历牛熊转换，很多人还是没有出来。在现今的市场上，大部分股票并不具备真正长期的投资价值，所以，多数投资者经历的只是一个坐过山车的过程——经历高点的喜悦之后，又回到了原点，或者更低的原点。这就是悲剧的“中国式投资理财”。

如果我们从资本市场背后最本质的因素——经济基本面去考虑，会更加清楚、明白为什么在中国的资本市场只能玩这种波段式的中长线，而不适合做长期不动式的投资。虽然中国的国内生产总值总量已经位居世界第二，但中国还是个非常不发达的国家，发展极不平衡，总体上仍处在较低的发展阶段。正是这样的发展阶段和发展背景，决定了中国经济的中观构成主体——产业结构，和微观构成主体——企业，仍处在不断的发展变化之中。目前国家出台的一些产业发展政策和投资政策，就是这种发展阶段的体现。前者针对中观产业的发展，后者针对微观企业的发展。其次，中国还存在一群“非理性”投资者，市场的调整往往会助长这种“非理性”情绪。大资金有时候更是利用这种“非理性”，推波助澜，这就是我们看到市场“大起大落”的原因。

经济发展处在较低层次的大背景，决定了股市的零和博弈本质；股市的零和博弈本质，决定了必须采取波段式的操作方式；波段式的操作方式，决定了我们必须要有过硬的技术作为支撑。

第四节 兵法中的操盘智慧

市场如战场，每天都在上演着多空对决、没有硝烟的战争。既为战争，就要讲究战略与战术。在战场上，有勇无谋，打不了胜仗；有谋无勇，也打不了胜仗；有勇有谋，方能取胜。《孙子兵法》是古今中外公认的兵书之王，其中蕴涵的战略战术，值得我们好好思考和揣摩。下面引述的《孙子兵法》中关于战场用兵之道的最核心的部分，希望读者能够好好理解，并在投资实践中加以灵活运用。

孙子曰：兵者，诡道也。故能而示之不能，用而示之不用，近而示之远，远而示之近。利而诱之，乱而取之，实而备之，强而避之，怒而挠之，卑而骄之，佚而劳之，亲而离之，攻其无备，出其不意。此兵家之胜，不可先传也。

这段话的含义是：用兵是一种诡诈的行为。所以，能打，要装做不能打；要打，则装做不打。要向近处，装做要向远处；要向远处，装做要向近处。给敌人以小利，去引诱它；迫使敌人混乱，然后攻取它。敌人力量充实，就要防备它；敌人兵力强大，就要避免决战。用挑逗的方法去激怒敌人，使其失去理智；用谦卑的言辞表示自己的弱小，使敌人骄傲。敌人休整得好，要搅得它不得安生，使其疲劳；敌人内部和睦，要设法离间它。攻击敌人无备的地方，采取出乎敌人意料的行动，这是军事家指挥的微妙之处，是不能事先呆板规定的。

“能打，要装做不能打；要打，则装做不打”，联系到个股的运行，我们经常看见，一些股票在运行的过程中，在主升浪开始之前，总是显得非常平静，这种平静表现为成交量极度萎缩，甚至连走阴K线，破位下跌，进行强势洗盘。 由此，我们可以看到，主力在发动攻势之前，总是“装做不打”，甚至发出“撤退”的信号，以此迷惑一般的投资者。面对这种情况，我们除了要“熟读兵书”之外，更要运用此“基本原理”，对市场中出现的这些现象不断进行总结，做到“举一反三”。

要想在战争中取胜，就必须在不断的变化中寻找战机。证券投资中，就短线操盘的总体环境而言，我们尤其要关注大盘K线每天的走势。一旦在其走势中出现大阳K线或者大阴K线，我们就要引起高度关注。大阳K线的出现意味着大盘的运行形式已经发生了积极安全的变化，未来一段时间，直到出现大阴K线为止，短线的操盘环境都是安全的，可以放手一搏。这种在变化之中寻找战机的方式，同样适合于个股的操盘。

以上证指数2009年8月至2009年11月的日线图为例，在操盘的实战中，如图2–6所示，大盘止跌出现大阳线，说明短线的操盘环境安全，这时候我们就要积极运用本书后面所阐释的“28字”操盘法则，积极寻找市场中强势运行的个股，积极做多。同样，以上证指数2009年11月至2010年3月的日线图为例，若在大盘的走势中，不断出现如图2–7所示的大阴K线，我们一定要控制仓位，并随时准备空仓。图中众多的大阴K线，大有“山雨欲来风满楼”之势，大盘的下跌走势已经确定无疑。

第五节 短线操盘手必备的三大素质

（一）对心态的长期磨炼

“心态”是为了能够使我们达到谈笑间用兵的境界，从而触及股市的“艺术”，其并不是独立存在的，另外还有心法和技法。后二者相辅相成，只有掌握了心法，才能让技法有质的飞跃。而在中国的证券投资市场，光有心法还远远不够，只有真正掌握技法，才能让利润插上翅膀飞翔。同时，更需要把三者进行综合运用，才能在资本市场中做到游刃有余。这就是“谈笑间用兵，甚于紧张中求胜”的道理。真正的高手，始终会将机会成本和风险控制作为最重要的环节进行把握。因此，专业的投资者只对必胜的机会进行捕捉，对于一些模棱两可的机会，宁可错过，而不是冒着风险强行进行狙击。

这里要指出的是，在中国的资本市场，良好的操盘心态的形成，必须辅以“过硬”的技术基本功。在实际的操作中，如果经常出现对形势的错判，会对一个操盘手的心态造成诸多负面的影响。所以，我们要不断地使自身的操盘技术和操盘心态相互促进，共同得到提高。撇开任一方面，在投资的实践中，都是行不通的。

（二）对技术的精益求精

技法，即对战术的掌握。投资中我们最强调的就是“心态”，但其实我们往往对此有诸多的误解。有时我们太过于强调“心态”的重要性了，比如看到原来手中涨得很好的股票，在某一段时间跌了下去，就责怪自己的心态不好，“贪多”了。但事实远没有这么简单，这只不过是事后诸葛亮。我们去考察这些股票的走势，有些见顶迹象是非常明显的（当然这需要一定的技术功底）。所以，光有心态是远远不够的。

投资中国的资本市场，我们需要通过“艰苦卓绝”的努力，不断加深对技术的理解，不断对技术“精益求精”。但往往投资者又会陷入另一个谜团：面对几十种现有的“技术指标”，还有一些“专家”的“自创指标”，到底该如何“精益求精”？而这就是本书试图解答的问题：即我们要抓住市场中最基本最本质的指标——K线和量能及其“空间”关系。

（三）对时事的迅速反应

中国特有的“股情”决定了，不管是中长线的操盘，还是短线主升浪波段的操盘，我们都要紧密结合当前的国内经济发展情况。这也可以归结为对“基本面”的分析。这种分析通常是自上而下的，即从宏观的国家经济发展的情况，到中观的产业行业发展情况，再到微观的个体企业的发展情况。

了解国家经济发展的情况，最终要落实到产业和个股。这就要求我们具有结合“时事”“走势”的能力。至于如何结合，还要看最基础的量能和K线的变化。就是说，一旦国家出台相关的“产业发展扶持”政策之后，我们要马上回到技术面，对相关个股的历史走势进行分析，看看其是否出现一些比较“异常”的走势（何为“异常的走势”，后面将会涉及，这里不展开说明），最后考虑是否介入。

需要说明的是，我们必须将三者进行融会贯通，相互印证，不能偏废任何一方面。同时，我们认为的这种“时事”并不是所谓的“小道消息”，而是通过政府或主流媒体对一些比如产业政策等的解读获取这方面的信息。对于一般的投资者而言，不能寄希望于通过所谓的“内幕消息”来赚钱，因为这无异于“与庄家争钱”，想想就知道，这是不可能的。 0c+Ts4JcdLihgQPp5hTRp3Pf4CJsnaoXI9x+w+y9LpqOKTf1BPJuOTFNsTmM1UOe